5 可行性研究.ppt

筹资的三种渠道 国内债务资金 国外债务资金 主权资金 * 国内债 务资金 长期国 内债务 资金 国内银 行长期 贷款 债券集资 融资租入固定资产 基本建设基金贷款 基本建设贷款 技术改造贷款 其它种类贷款 短期国内债务资金——短期借款 * 国外债务资金 国际金 融机构 世界银行（国际复兴开发银行） 国际货币基金组织 国际农业基金会 国际金融公司 政府贷款 出口信贷 买方信贷 卖方信贷 政府混合贷款 国际银团贷款 债券筹资 * 主权资金 股票筹资 企业内部资金积累 接受捐赠的资产价值 * 工业项目流动资金构成 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产 存货 原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品 产成品 修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料 现金及各种存款 应收及预付款 短期投资 * 工业项目流动资金估算 扩大指标估算法 参照同类项目流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的比例以及单位产量的流动资金占用额进行粗略估算。 分项详细估算法 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝存货＋应收帐款＋周转现金 流动负债＝应付帐款 * 工业项目流动资金估算 存货: 包括外购材料、燃料、在产品、产成品、备品备件 应收帐款： 周转现金： 应付帐款： * （八）财务分析 财务预测 投资估算与资金筹措 销售收入预测 成本费用预测 财务报表编制 利润表 还本付息计算表 财务计划的现金流量表 现金流量表 资产负债表 其它辅助报表 资金规划 资金来源与运用 资金平衡 财务效果评价 盈利能力评价 清偿能力评价 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 * 成本费用 总成本费用 产品生产成本 直接费用 直接材料 直接工资 其它直接费用 制造费用 车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用 管理费用 销售费用 财务费用 公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用 运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等 借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用 * 成本费用中的固定资产折旧费 我国实行固定资产分类折旧制度。 直线折旧: 年限平均法 工作量法 折旧额计算方法 直线折旧法 加速折旧法 年限平均法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法 * 例1 某固定资产原值100万元，预计固定资产净残值率为3%，预计使用年限10年，求固定资产年折旧率、月折旧率、年折旧额。 * 例:某公司有汽车一辆，原值100万元，预计净残值率5%，行驶里程50万公里，月行使2000公里，求当月固定资产折旧额。 * 成本费用中的固定资产折旧费 加速折旧: 双倍余额递减法 其中 最后两年 年数总和法 * 例3某固定资产原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值2000元，采用年数总和法计算各年折旧。 * 例4某固定资产原值为30万元，预计使用年限为5年，预计净残值5000元，采用双倍余额递减法计算各年折旧。 * 成本费用中的无形、(其它)递延资产摊销费 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 (其它)递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销 * 成本费用要素及其现金流属性 经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费 总成本费用 外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费 不属于现金流出 经营成本 * 销售收入、利润及税金 销售收入 － 总成本费用 － 销售税金及附加 _____________________________________________________________________ ＝ 销售利润 － 所得税 _____________________________________________________________________ ＝ 税后利润 － 公积金 － 公益金 _____________________________________________________________________ ＝ 可分配利润 计入成本的税 房产税 车船税 土地使用税 进口材料关税等 销售税金及附加 营业税 城乡维护建设税 教育费附加 消费税 资源税 增值税