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* 可融资单据—票面担保(per aval) 定义：是银行在票据上作出的为进口商无条件付款的承诺。 形式：“Per aval on behalf of Messrs　(name of the importer)”或:Per aval for account of the drawee 担保银行在票据上注明“Per Aval”字样并签字盖章后，就承担了票据项下的第一性付款责任。 国际结算 * 可融资单据—保函 保函要点： 　?不可撤销的 　?无条件的 　?可转让的 　?适用法律 　?写明何时/如何支付 ?确切到期日及金额 国际结算 * 可融资单据—备用证 备用证即备用信用证，形式上是跟单信用证，实质上是银行见索即付保函 国际结算 * 三、适用范围 1、远期信用证 远期汇票已经开证行承兑（承兑信用证） 出口单据已经开证行承兑（延期付款信用证） 2、承兑交单托收（D/A） 远期汇票由进口商承兑，由进口地银行担保 国际结算 * 三、适用范围 3、远期票据 远期商业本票，由可接受的进口地银行保函担保或票面担保（PAR AVAL） 远期银行本票 远期汇票，由进口商承兑，并由进口地银行保函担保或票面担保（PAR AVAL） 国际结算 * 四、操作流程 初始调查阶段 基础合同和福费廷协议签订阶段 生产备货和交单阶段 贴现和付款阶段 到期结算阶段 国际结算 * 具体操作程序： 询 价 交 单 报 价 签 约 审单及付款 到期索偿 1 2 3 4 5 国际结算 * 出口商 进口商 农业银行 开证行 (2) (3) (5) (6) (8) (9) (8) (7) (4) (1) (9) （1）融资确认　　　　　　　　　　（2）签定合同 （3）出货　　　　　　　　　　　　（4）交单 （5）寄单　　　　　　　　　　　　（6）承兑 （7）扣除成本后，无追索权地付现 （8）要求到期日兑现 （9）到期日付款 国际结算 * FORFAITING福费廷--案例分析 案例一：短期融资（西德意志银行） 背景介绍： 出口合同正在商谈中(一般消费品) 进口商有延期付款的需求 出口商为了达成合同，必须给予一定的融资 国际结算 * 案例一：中长期融资（西德意志州银行） 背景介绍 机电商品的进出口合同商谈中 进口商需要尽可能长的融资期 其他出口商愿意提供短期融资 国际结算 * FORFAITING福费廷--案例分析 贸易细节： 进口国： 菲律宾 进口商： 一家中型制衣公司 金额： USD2,500,000 单据： 汇票 融资期： 尽可能长 出运期： 两个月内 出口货物： 纺织机械 国际结算 * 西德意志州银行提供的融资方案 汇票：由进口商承兑且由一家菲律宾一流银行票面加保 (PAR AVAL) 融资条款： 融资期限： 五年(每半年一付，共十期) 贴现率： 年利率为USD Swap Rate (以平均融资期2.75年计) + 2.5% 复利贴现，按半年计息一次 宽限期： 3天 承诺费： 年利率0.875%，在贴现时扣除 国际结算 * 福费廷所需单据及文本 一套共十张汇票原件，由进口商承兑，并由Bank of the Philippine Islands票面加保。 汇票应正确背书至西德意志州银行 进口商签字印鉴的确认 票面担保行的签字印鉴的确认 商业发票及提单的真实复印件 国际结算 * FORFAITING福费廷--案例分析 交易流程 出口商 出口商银行 进口商 WestLB 进口商银行 BPI ?贴现净额 ? 汇票及其他单据 到期收妥货款 付款 ? 汇票上 票面加保 ? 要求银行 作票面担保 ? 进出口合同 ? 货物出运 ? 经承兑及银行担保的汇票 ? 出具汇票 国际结算 * 案例二：预付款融资（西德意志州银行） 背景介绍 国外建厂的承包合同商谈中 中国进出口银行提供85％的买方信贷额度 100％的合同金额融资是必需的 国际结算 * FORFAITING福费廷--案例分析 贸易细节： 进口国： 印尼 合同金额： JPY1,800,000,000.00 单据： 85% 银行保函 15％本票及银行保函 融资期： 85％五年(每半年一付，共10期) 15％二年(每半年一付，共4期) 承包标的： 一家食品加工厂 国际结算 * FORFAITING福费廷--案例分析 西德意志州银行提供的15％合同金额融资方案： 本票：由进口商签发 由一家可接受的印尼银行签发的付款保函 融资条款： 融资期限： 两年(每半年一付，共四期) 贴现率： 年利率为JPY Swap Rate (以平均融资期1.