6第六章资产结构与资本结构分析.ppt

2.产权比率（资本负债率） 产权比率=负债合计÷所有者权益合计 该指标反映企业基本财务结构是否稳定，表明普通股股东的权益资本对债权人的债务资本的保障程度。 资产负债率与产权比率两个指标可以相互补充。 其倒数指标为权益乘数。 * 3.所有者权益比率（自有资本比率） 所有者权益比率 =所有者权益合计÷资产总计 负债比率与所有者权益比率之和等于1 所有者权益比率越大，负债比率越小，企业的财务风险也就越小，企业的长期偿债能力也就会越强。 * 4.流动负债对总负债的比率 流动负债对总负债比率 =流动负债合计÷负债合计 这个比率越大，表明企业依靠银行或短期债权人融资的程度越高，企业所承担的财务风险越大，对企业偿债能力要求越强。企业对该指标进行分析时，通常需结合流动比率、速动比率等指标进行综合分析评价。 * 5.净资本对实收资本的比率 净资本是指企业自有资本总额扣除所有者实际投资额后的余额，即表示企业用所有者实际投资所带来的资本积累。 净资本对实收资本比率=净资本合计÷实收资本 就债权人而言，净资本越多，就能相对减少利润的外流，从而增加偿还债务的可能性。就企业本身而言，净资本越多，即使某一期利润减少，仍能保持适当的分红率。 * 6.2.4负债和所有者权益内部结构分析 1.负债结构分析 负债结构是指企业负债中各种负债数量的比例关系。一般是指流动负债和长期负债的比例关系。 通常说来，长期负债的成本高于短期负债筹资，但短期负债筹资的财务风险要大于长期负债筹资。 至于什么样的负债结构是合适的，没有绝对的标准，但应以既不影响企业短期偿债能力又不致使资金成本过高为原则。 * 2.所有者权益结构分析 所有者权益结构是指实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润在所有者权益中的比重。 不同公司所有者权益内部结构的可比性不大。 所有者权益的内部结构无所谓最优，但分析一家企业的净资产要看盈利的积累，而不是股东的初始投入。 * 6.2.5全部资本项目结构分析 结构百分比资产负债表分析 * 1.中庸型结构 6.2.6资产结构与资本结构对称性分析 * 2.稳健型结构 低风险、低收益的结构。 * 3.风险型结构 高风险、高收益的结构。 * 4.财务危机型结构 * 6.3所有者权益变动分析 6.3.1所有者权益变动表主要项目分析 6.3.2所有者权益变动表的结构分析 6.3.3所有者权益变动表相关财务指标 * 6.3.1所有者权益变动表主要项目分析 （一）会计政策变更 1.什么是会计政策 2.什么是会计政策变更 3.会计政策变更的会计处理 4.会计政策变更的信息披露（附注披露） 5.会计政策变更的分析 * 分析时应阅读附注中对会计政策变更的说明，分析会计政策变更的理由是否充分，处理方法是否得当，信息披露是否完整。有没有混淆会计政策变更和会计估计变更的情况。可以将企业的会计政策与行业标准相比，分析是否存在较大差异，同时分析有没有滥用会计政策变更的情况。 * （二）前期差错更正 1.什么是前期差错 2.前期差错更正的处理 3.前期差错更正的信息披露（附注披露） 4.前期差错更正的分析 分析时首先应阅读附注中对前期差错更正的说明，分析对重要前期差错和不重要前期差错的划分是否合理，处方法是否得当，信息披露是否完整。分析企业发生差错的原因是疏忽还是故意而为之，有无利用前期差错更正操纵利润的情况。 * （三）直接计入所有者权益的利得和损失 在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失的内容包括：第一，可供出售金融资产公允价值变动净额；第二，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，与计入所有者权益项目相关的所得税影响；第四，其他。 通过直接计入所有者权益的利得和损失分析，可以进一步说明会计期间所有者权益是如何增减变化的。 * 6.3.2所有者权益变动表的结构分析 1.所有者权益变动表结构分析的含义 所有者权益变动表的结构是指所有者权益的各项目金额占所有者权益总额的比重。 2.影响所有者权益结构的因素 （1）利润分配政策。 （2）所有者权益规模。 （3）企业控制权。 （4）权益资本成本。 （5）外部因素。 3.所有者权益变动表结构分析 * 所有者权益水平分析表 项目 2006年 2005年 变动额 变动率 一、上年年末余额 65 461 64 183 1 278 1.99 加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 65 461 64 183 1 278 1.99 三、本年增减变动金额 （一）净利润 11 029 3 169 7 860 248.03 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 6 554 -631 7 185 - 上述（一）和（二）小计 17 583 2