国际货币体系.ppt

国际货币体系 国际货币体系 一、概述 二、布雷顿森林体系 三、牙买加体系 四、国际货币基金组织 ?本章阅读文献： 1.姜波克:《国际金融学》（第13、14章）。 2.钱荣堃:《国际金融》(第7章)。 3.郑耀东:《欧元—改变世界经济格局的跨国货币》,中国财政经济出版社，1998年。 4.徐明棋:“论国际货币体系缺陷与国际金融危机”，《国际金融研究》1999年第7期。 5.徐明棋“论国际金融体系的改革与展望”，《国际金融研究》2001年第2期。 6.钟伟“国际货币体系的百年变迁和远瞻”，《国际金融研究》2001年第4期。 一、国际货币体系概述 所谓国际货币体系是国际间货币关系的总和，它是指调节各国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的一整套国际性规则、安排、惯例和机构。 国际货币体系肩负着三大任务： 一是为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则； 二是确定国际收支调节机制，包括汇率机制，对逆差国的资金融通机制，对国际货币发行国的国际收支纪律约束机制； 三是确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。 二、国际货币体系的演进1816－1937金本位货币体系1944－1973布雷顿森林体系 1976至今牙买加体系 三、国际金本位制 历史上出现最早的国际货币体系是国际金本位制，主要存在于19世纪下半叶到一战前。 金本位制:是一种以一定成色及重量的黄金为本位货币的货币制度,包括三种形式:金币本位制,金块本位制和金汇兑本位制 典型的金本位制特征为黄金： 1 、自由兑换 2 、自由铸造 3 、自由输出入。 货币制度演变历程: 金铸币本位 金块本位 金汇兑本位 纸币本位 国际金本位制的崩溃 1 国际金本位制建立的特定条件 （1）内外均衡的实现有其物资基础----世界黄金产量符合要求； （2）内外均衡的实现主要通过经济自发调整，政府不进行干预； （3）内部均衡问题被忽视，外部均衡的实现可以以牺牲内部均衡为代价。 对布雷顿森林体系的评价 1、积极作用。 布雷顿森林体系建立了世界性的组织机构，建立了统一的、完整的规章制度。使美元在二战后的世界经济恢复期，充当了多边支付手段和清算手段，作为黄金的有益补充源源不断流向世界，一定程度上弥补了当时普遍存在的清偿能力和支付手段的不足，推动了战后世界范围内金融贸易的发展，保证了国际货币关系的相对稳定、缓解了国际收支危机和促进了各国经济的发展。 2．布雷顿森林体系的根本缺陷 特里芬难题：为满足世界经济增长和国际贸易的发展，美元的供应必须不断地增长；美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持。 布雷顿森林体系的根本缺陷来源于美元的双重身份和双挂钩制度，由此导致美元的可兑换性危机，亦称美元的信心危机。 二战后初期：美元荒(Dollar Shortage) ?进入50年代后：美元灾(Dollar Glut) ? 1960/10：爆发战后第一次美元危机(Dollar Crisis)。 为缓解美元危机，国际社会采取了一系列措施： ? 1961/10—美国联合西方七国成立“黄金总库”； ? 1961/11—十国集团达成“借款总安排”； ? 1969/10—ＩＭＦ年会决定创设ＳＤＲ。 ? 1971/08/15—美国实行“新经济政策”，割断了美元与黄金的联系。 ? 1971/12—十国集团达成“史密森协议”： ?美元贬值7.89% ； ?汇率波幅＋2.25％。 ? 1973/2—美元第二次公开贬值（10%)，各国纷纷放弃固定汇率，至此，布雷顿森林体系已完全崩溃。 五、牙买加体系 布雷顿森林体系崩溃后，国际金融形式动荡不安，国际间为建立一个国际货币体系进行了长期的讨论和协商。 1976年1月国际货币基金组织“临时委员会”在牙买加首都金斯顿举行会议，讨论修订了《国际货币基金协定》的条款。1978年4月1日正式生效。这就是著名的《牙买加协定》，它标志着国际货币制度迈进了一个新阶段。 (一)牙买加体系的主要内容 牙买加体系除保留并加强了国际货币基金组织的作用外，与布雷顿森林有较大的区别，其主要内容包括： 1．黄金非货币化 (1)黄金与货币彻底脱钩，取消黄金官价，各国可在国际市场上自由买卖黄金，基金组织也不在黄金市场上干预金价。 (2)取消会员国之间、会员国与基金组织之间用黄金清偿债权债务的义务。 (3)基金组织对各成员国原以黄金交纳的份额进行处理，按市价出售它持有的1/6(约2500万盎司)黄金