报表阅读与分析.ppt

财务报表阅读与分析 主要内容： Ⅰ 财务报表阅读与分析的基本观念和方法 Ⅱ 资产负债表的阅读与分析 Ⅲ 利润表的阅读与分析 Ⅳ 现金流量表的阅读与分析 Ⅰ 财务报表阅读与分析的基本观念和方法 一、财务报表阅读与分析的基本观念 财务报表有局限性的观念； 普遍联系的观念； 真实可靠的观念等。 二、财务报表分析的方法 比较分析法 比率分析法 趋势分挤法 Ⅱ 资产负债表的阅读与分析 一、资产负债表阅读 （一）资产负债表要素的阅读 资产负债表三大要素：资产、负债和所有者权益。 资产：指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 经济意义： 主要类别： 负债：指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 经济意义： 负债与资产联系： 主要类别： 所有者权益：指企业资产和除负债后由所有者享有的剩余权益。 主要类别： 账面净增资产与实际净资产的关系： 实际净资产＝账面净增资产－不良资产－虚资产＋资产评估增值 （二）资产负债表项目的阅读 二、资产负债表分析 （一）从资产负债表看企业的财务实力 财务实力是影响企业综合竞争能力的一个重要因素。 一般情况下，企业资产和资本的规模越大，其财务实力就越强，就越具有财务竞争能力。（尤其在传统产业，如工业） 资产：828,827,250 元 资本：499,607,615 元 （二）从资产负债表看财务结构 合理的财务结构是财务稳定持续成长的基础。 1、资产结构的分析 资产结构——资源配置合理与否的关键 （1）现金资产所占流动资产比重 现金——库存现金和银行活期存款 权衡：正常现金支出的需要～现金闲置损失 本公司：0.26 （2）应收账款和存货资产所占流动资产比重 存货——流动资产中流动性较差、变现能力较弱的一项资产。 应收账款——企业间的相互拖欠会影响应收账款资金的及时回笼。 这两项资产在流动资产中比重的大小，关系着企业流动资产的周转速度和资产使用效率。 本公司：0.43 （3）无形资产比重 观察企业知识化和高新技术化的程度；分析企业可持续发展的潜力以及综合竞争能力的强弱。 本公司：0.02 （4）对外投资比重 观察企业资产组合的内外分布（判断资产风险）； 观察商品经营与资本经营的布局； 观察企业资本经营的水平和效果； 观察企业的集团化和大型化。 本公司：0 2、负债结构的分析 （1）负债的长期化程度 长期化程度越低，说明企业短期还债的压力和财务风险就越大。如果企业的现金储备不足，较高的短期负债率便是威胁企业生存的至关因素。 本公司：0.3 （2）负债来源的集中性程度 主要关注银行借款占总的银行借款的比重。在其他条件一定的情况下，负债越分散，集中度越小，则负债经营的风险就越小。（结合其他资料分析） （三）从资产负债表看偿债能力 偿债能力：企业偿还到期债务（本息）的能力。 1、短期偿债能力分析： 短期偿债能力：企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度。 流动比率＝流动资产/流动负债 本公司：1.58 行业：1.368 应用流动比率应注意的问题： 第一，流动资产的实际变现能力 第二，流动负债的时间结构 速动比率＝速动资产/流动负债 速动资产＝货币资金＋短期投资＋应收账款＋应收票据 本公司：0.77 行业：1.025 2、长期偿债能力分析 资产负债率＝负债总额/资产总额 本公司：40% 行业：61% 确定适度的资产负债率水平需考虑的因素： 经济周期，行业性质，资金市场，企业介入直接资本市场的程度，企业经济效益水平等。 产权比率＝负债总额/所有者权益总额 本公司： 66% 行业：1.56 （四）从资产负债表看营运能力 对资产运营能力和效率的分析评价一般是从两方面展开的： 一是看资产特别是其中的流动资产的周转速度； 二是看资产在运营中的增值能力。 1、资产周转速度的衡量 总资产周转率（次数）＝销售收入/平均资产余额 本公司：0.22 流动资产周转率（次数）＝销售收入/平均流动资产余额 本公司：0.53 应收账款周转率（次数）＝销售净收入/平均应收账款余额 本公司：3.26 存货周转率（次数）＝销售成本/平均存货余额 本公司：1.26 2、资产增值效率的衡量 资产增值率＝增值额/平均资产净额 增值额＝员工薪资＋利息支出＋税金＋净利润 注：结合其他资料进行分析。 资产报酬率＝（利润总额＋利息）/平均资产净额 本公司：7.98% （1－3月） Ⅲ 利润表的阅读与分析 一、利润表阅读 （一）利润表要素的阅读 利润表的要素：收入、费用和净利润。 收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与