山重水复疑无路,柳暗花明又一村——拨开A公司战略转型.PDF

山重水复疑无路，柳暗花明又一村 ——拨开A 公司战略转型的迷雾 摘要：随着中国十三五规划的逐步推进，供给侧改革的不断深入，企业的 业务转型成为各方关注的焦点。企业为了拓展更好的发展平台，进行了大量投 资并购交易行为，期间产生的问题也让审计师遇到不少挑战。本文针对A 公司 战略转型过程中出现的相关问题参照现存会计准则原则和审计实务的方法，首 先对A 公司的战略转型升级进行了行业层面的战略分析。然后，通过专业性分 析对审计师的困惑进行了一一解惑，如相关投资收益是否符合经常性损益的认 定问题、如何确认公司在产业并购基金中的有限合伙份额和对此并购行为的信 息披露、如何合理判断频繁收购轻资产游戏公司所产生的商誉减值等问题。最 后结合各方的利益考虑制定了一个可行的沟通方案，并对企业财务活动中审计 师应当充分关注的关键审计事项进行了认定。旨在为中国会计准则和审计准则 的解读、运用和完善以及中国审计工作实务提供一些有价值的参考意见 关键字：案例问题、解决方案、沟通方案、关键审计事项 目录 一、案例背景分析3 （一）SWOT 分析3 （二）波士顿矩阵4 二、明确的分析性结论5 （一）相关投资收益的非经常性损益判定5 1.非经常性损益的界定及披露5 2.投资活动分析6 3.小结8 （二）公司纷繁的投资行为背后带来了一些微妙的会计处理挑战8 1.并购基金概念9 2.“PE+上市公司”模式主要组织形式9 3.具体案例解析9 （三）频繁收购轻资产类型的游戏公司不可避免形成大额的账面商誉 14 1. A 公司商誉情况分析 14 2.外部环境对A 公司商誉价值实现的影响 17 3.A 公司内部情况对商誉价值实现的影响 18 4 ．A 公司商誉减值对企业的影响 19 5.小结20 四、可行的沟通方案20 五、关键审计事项24 六、结论25 一、案例背景分析 在宏观经济下行的大环境下，制造业也面临去产能、去库存、去杠杆、降 成本、补短板五大任务，在政策的推动下，制造业已然通过资本市场上的并购 整合踏上了转型升级的道路。传统化工制造业的A 公司在2013 年严重亏损之 后开始战略转型，通过投资并购开拓游戏及相关业务，打造成国内较为领先的 集研发、发行和运营于一体的大型游戏平台企业。A 公司原本属于一家化工制 造行业的公司，于2014 年开始启动战略转型，正式跨界进入游戏。在战略转型 期间，A 公司开展了多项投资行业，实现产业的升级。本文针对本企业的战略 转型分别用SWOT 分析和波士顿矩阵进行分析。 （一）SWOT 分析 现运用SWOT 分析法，从企业战略方面对A 公司战略转型行为的优势、劣 势、以及所面临的机会和威胁，如图所示： 图1 SWOT 分析 1.借助“PE+上市公司”的并购模式，增强投融资能力，降低并购风险， 后续发展驱动力强 S 2.发展战略明确，投资专注度高，涉及游戏及相关产业，协同效应明 显 3.新业务内部控制优化，投资规范，专业性强 1.现有业务结构单一业务拓展资质亟待发展 2.公司内部管控、成本控制、流程体系有待优化 W 3.现有资质等级有待提升 4.原主营业务增长率和盈利能力较差 1.供给侧改革下，政府为制造业并购升级提供政策支持 2.网游是未来新型行业，前景无限向 O 3.行业集中度高，网游行业已形成完整产业链条，规模效益显著 4.我国网民基数大，潜在发展对象需求势头足 5.多层次资本市场构建，政策扶持力度大，融资成本下降 1.进入新常态，经济发展模式转道，游戏行业更新换代快，竞争激烈 2.制造业大环境产能过剩、恶