我国银行治理特征及银行稳健性的关系研究.PDF

第15卷 第1期 南京农业大学学报(社会科学版)2015.15(1) 2015年1月 摇 摇 摇 摇 摇 Journal of Nanjing Agricultural University(Social Sciences Edition)摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 摇 揖经济管理铱 我国银行治理特征与银行稳健性的关系研究 陈守东,张丁育 (吉林大学 数量经济研究中心/ 商学院,吉林 长春130012) 摘摇 要:银行治理的有效运行直接影响着银行的风险状况,本文从治理结构特征、激励特征、股权特征三个 方面衡量我国商业银行的治理特征,通过广义动态因子模型将多个银行治理特征变量合成银行治理特征因 子,并构建Panel SVAR模型分析了银行治理特征对银行稳健的影响,结果表明对国有控股商业银行和股份 制商业银行而言,银行治理效率因子对银行稳健性均产生正向冲击,银行治理非效率因子对银行稳健性具 有短期的负向影响,而银行的稳健性水平均对银行治理效率因子具有正向影响。 关键词:银行治理特征;银行稳健性;Panel SVAR模型 中图分类号:F830摇 摇 文献标志码:A摇 摇 文章编号:1671-7465(2015)01-0099-09 一、引言 Minsky(1982)提出的“金融不稳定假说冶认为银行业自身具有内在的不稳定性,是由其高负债经 营的行业特点决定的,经济繁荣阶段,风险偏好型和投机性的借款人所占比例可能导致频繁违约,从 [1] 而引发大规模的银行破产,导致金融危机的发生 。 大量的理论和实证研究表明,商业银行监管不 力是美国次贷危机的重要成因之一,金融危机造成的影响大部分是由银行危机引起的,因此银行业的 稳定是金融稳定的核心。 亚洲金融危机爆发后,诸多学者从理论和实践层面研究了我国银行的不稳定性问题,认为我国银 [2] 行存在东亚银行体系的通病,即政府的干预更强,同时政府的担保导致银行盲目扩张信贷 ,使银行 [3] 承担的风险更大,我国的银行体系脆弱性主要表现为大量不良资产 。 近年来学者们开始对我国银 行的风险水平进行定量度量,万晓莉(2008)选取了中央银行对金融机构的信贷等5项银行内外部风 [4] 险指标对银行面临的风险进行评价 ,陈守东等(2011)从信贷、流动性、汇率风险三个方面选取了6 项指标构建了我国银行脆弱性测度指数,发现我国银行脆弱性自2007 年开始处于较高的水平,未来 [5] 一段时间也将持续这种高水平 。 在研究银行风险和风险水平时,大多数学者认为我国银行面临着 较高的风险。 曹廷求和王裕瑾(2011)认为商业银行倒闭的根本原因是银行治理结构的缺陷以及由 [6] 此产生的薄弱风险控制体系 。 在银行的风险控制活动中,起主导性地位的是银行的治理行为,因 此对商业银行治理特征的研究有助于规避银行风险。 Basel银行监管委员会于1999年提出加强银行的公司治理有助于提高监管效率,认为公司治理 对于保证金融系统的稳健发展是必要的,并于2003年进一步强调了董事会在风险控制中的作用,建 收稿日期:2014-05-04 基金项目:国家社科基金项目“系统性金融风险与宏观审慎监管研究冶(12BJY158);教育部重点研究基地重大项目 “中国系统性金融风险防范与金融稳定性计量研究冶(14JJD790043) 作者简介:陈守东,男,吉林大学商学院教授,博士生导师,研究方向为金融与财务决策。 E-mail:chensd@jiu.edu.cn。 张丁育,女,吉林大学商学院博士研究生,研究方向为金融计量分析。