第九章 企业投资融资中纳税筹划实务.ppt

第三篇 纳税人不同阶段下的纳税筹划实务 第九章 企业投资融资中的纳税筹划实务 一、企业投资中的纳税筹划实务 （一） 投资方向选择的纳税筹划 （二） 投资方式选择的纳税筹划 二、企业融资中的纳税筹划实务 （一）银行借款的纳税筹划 （二）企业之间拆借资金的纳税筹划 （三）融资结构的纳税筹划 学习任务 掌握投资方式选择的纳税筹划；银行借款的纳税筹划、企业之间拆借资金的纳税筹划、融资结构的纳税筹划； 熟悉租赁融资的纳税筹划 了解投资方向选择的纳税筹划。 一、企业投资中的纳税筹划实务 （一） 投资方向选择的纳税筹划 （二） 投资方式选择的纳税筹划 （一）投资方向选择的纳税筹划 国家为了促进和扶持某些重要产业和项目的发展，对某些投资产业给予减征和免征所得税的优惠。如： 扶持农、林、牧、渔业发展的税收优惠； 鼓励公共基础设施建设的税收优惠； 从事符合条件的环境保护、节能节水项目的税收优惠 创业投资的税收优惠 …… 筹划点评 企业所得税法中的各种优惠反映了国家的政策导向，是国家鼓励和倡导的，企业可以充分利用各种优惠进行纳税筹划，不仅有利于企业，而且有利于国家。 投资方向的选择，除了要综合考虑原材料的供应、产品的销售、税负的轻重，还要考虑投资人在特定行业的竞争能力。另外，在投资方向选择的税务筹划中，不仅要考虑所得税的差别，还要考虑不同行业流转税的差别。 选择投资享有各种税收优惠的行业投资，可以获得税收利益，也不存在税收风险，但有经营风险，主要表现在： 农业、公共基础设施建设等行业盈利能力相对较弱，一般发展相对落后，在投资时要考虑投资回收期较长的问题； 享有大量优惠的行业可能是国家亟需发展的高新技术行业、创业投资行业，存在较大的风险。 （二）投资方式选择的纳税筹划 1. 直接投资与间接投资的纳税筹划 2. 货币资金、非货性资产投资的纳税筹划 1、直接投资与间接投资的纳税筹划 直接投资是指投资者将货币、物资、土地等生产要素直接投入项目，直接进行或参与投资的经营管理，形成实物资产的经济活动。比如建立分公司或子公司。 间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资，由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资。 直接投资与间接投资涉及税收因素差异 直接投资考虑的税收因素比较多，涉及公司企业所面临的各种流转税、所得税、财产税和行为税等。直接投资形成各种形式的企业，企业的生产经营成果既要征收流转税，还要对其纯收益征收所得税。 间接投资涉及的税收因素相对较少，一般涉及进行证券交易征收的印花税和股息、红利、利息的所得税。间接投资的税收优惠主要集中在购买国债获得的利息收入免征所得税的规定上。 案例 甲高新技术企业适用15%的企业所得税税率，现有闲置资金1000万元，有两个投资方案可供选择： 一是同其他企业联营，投资创建另一个高新技术企业乙公司，甲公司拥有其20%的股权。预计乙公司每年实现税前利润400万元，且全部分配； 二是甲公司用1000万元购买国库券，年利率为6.5%。 比较两个方案的税负及税后收益，甲企业应选择哪个方案？ 筹划点评 如果仅从税负角度考虑，应选择方案二。但企业在选择投资方案时，应综合考虑各种因素，选择税负最低、收益最高的方案，如果两者不能同时实现，企业收益最大化的目标优于税负最低的目标，因此应选方案一。 不同投资方式的税收因素不同，投资风险、投资的变现能力等各种因素也不同。有些投资方式尽管可以少纳税，但投资收益相应也较低，或者投资风险非常大，投资的变现能力也很弱。那么，这样的项目同样是不可取的。 2、 货币资金、非货性资产投资的纳税筹划 直接投资按照投资物的性质不同，可分为货币资金投资、实物投资和无形资产投资。投资方式不同，涉及的税收因素就不同，享受的实际待遇也不同。 从被投资企业的角度考虑 一般而言，选择有形资产投资和无形资产投资要优于货币资金投资，因为实物中的设备和无形资产投资，其折旧费、摊销费可以在税前扣除，缩小所得税税基。 2、货币资金、非货性资产投资的纳税筹划 从投资企业的角度考虑 一般而言，选择实物和无形资产投资方式要承担更多的税负。具体包括： 企业所得税。企业在投资交易发生时，将该项交易分解为按公允价值销售以及投资两项业务进行所得税处理。 增值税。如果企业以存货等属于增值税征税范围内的有形资产对外投资，要视同销售征收增值税。 营业税。以不动产和无形资产投资入股，参与接受投资方利润分配、共同承担投资风险的行为，不征营业税。在投资后转让其股权的也不征收营业税。以不动产和无形资产投资入股，与投资方不共担风险，而是按一定比例提成的方式参与分配，或提取固定利润，则应缴纳营业税。 投资企业应综合考虑投资双方的税收负担情况，选择适当