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维普资讯 【理论经济】 理性、有限理性和非理性 蒋国云 蒋毅一 摘 要：本文归纳分析了经济学中关于理性、有限理性和非理性的概念界定，认为对行 为人的界定是区分经济学分析范式的一个重要标准，在此基础上对比了新古典经济学的理性 假设、以及西蒙、超边际分析学派和K—T对有限理性概念的不同界定。 关键词： 理性 有限理性 非理性 ‘ 理性是一个非常深奥的词汇，也是一个非常有争议的词汇。理性是哲学、社会学、心理学都会研究的 一 个范畴，当然更是经济学的一个基础概念和假设。对于理性的界定和争论．是经济学研究范围的分水 岭。从新古典经济学派到西蒙的有限理性概念，从超边际分析学派的有限理性概念到行为金融的市场非 理性概念，对于理性有不同的界定，更是从这个基础出发，形成了众多经济学分析范式。在经济学中，对于 理性的认识和解释在不同时期和不同理论中是有很大差异的，并且在不断的变化之中。 图l 理性与有限理性的假设对照图 关于理性假设和有限理性假设，以及各个学派在此假设下的理论框架 (可以用图 l表示)。图l的右 边是新古典的理性假设，新古典的理性是在公理化假设的基础上，以效应最大化为 目标的假设，在此之上 的发展主要是信息经济学和博弈论的理性假设和理性预期理论，而正是理性预期产生了金融市场有效性 假设。图l的左边是有限理性假设，这包括自成体系、互不相关的三个范式，一类是超边际分析学派的个 人有限理性．另一类是西蒙的有限理性概念，还有一类是Kahneman--Tversky的有限理性概念，这种有限 理性导致了行为金融理论中的市场非有效。 一 28 — 维普资讯 一 、 新古典经济学派的理性假设 新古典经济学派的一个基本假设就是理性经济人(rationalagent)假设，即理性人具有有序偏好、完备 信息和无懈可击的计算能力，会选择最能满足自己偏好的行为①。在此框架下 “理性行为”为行为主体的内 在一致性和追求 自身利益最大化⑦。具体来说理性人具有效用最大化、风险回避和理性预期的特定。这些 特点是建立在一系列公理化假设的基础上的。 1．公理化假设 公理1：完备性。对于任何在可选集x中的x≠ ，或者x ，或者 x。即理性人有足够的能 力和知识去区分和评价可选项。 公理2：反省性。对所有的xEX，x x。即一个可选项至少与它本身一样好。 公理3：传递性。对于任何三个可选项，x1、x2、】(3∈X，如果x ，且x2 】(3，那么x1 】(3。 2．效用最大化 VonNuemann和Morgenstern在上述公理化假设的基础上，提出期望效用模型，假设一个人面临两种 可能的结果，P概率的结果A和(1一p)概率的结果B，则期望效用函数为： “(·)= (A)+ (1一 P)“(B) (1) 这也被称为 VNM 函数。 Savage(1954)④对VNM公理进行了扩展，将主观概率应用于计算期望效用。理性人就要求Savage的 主观概率是无偏的。 新古典经济学派认为，最大化行为是对人类天性的抽象和概括，是公理性的，是无须证明的。效用最 大化为新古典经济中的最重要的假设，是各主体的目标函数。 3．理性预期 理性预期假说认为．经济当事人对经济变量主观的、心理的预期被假设为这些变量的数学条件期望， 即人们的主观期望平均上等于变量的实际数值。 数学表达上，用I 表示经济当事人在时间t一1所能得到的信息，f(xlI一)表示随机变量xt的条件 概率密度。条件期望可以看作对随机变量的预测，即； 条件期望一E[XlI一1]一 Xf(XlI一)dX (2) 用ct表示条件期望的预测误差，则有： 预测误差=￡一X一E[XII一1]