中国银行业盈利影响因素分析.pdf

2010年3月 当 代 经 济 管 理 Mar．201O V01．32NO．3 第32卷第3期 CONTEMPOKAKYECONOMYMANAGEMENT 中国银行业盈利影响因素分析 ◇高玮 (南开大学经济研究所，天津300071) 【摘要】考察了2001年至2007年14家商业银行的盈利状况，并选择银行资产利润率为银行盈利水平的测度变 量，分析银行机构的个体特征变量、宏观经济变量和金融结构变量对中资银行利润率的影响。结果发现，商业 银行的盈利能力主要由个体特征变量决定，其中，银行信贷率与银行利润率呈显著正相关关系，而银行规模、 所有权性质与银行利润率之间呈显著负相关关系；宏观经济变量和金融结构变量与银行利润率的关系在总体上 不显著，其中，只有通胀率与银行利润率呈显著负相关关系，存款和公债投资与银行利润率之间也呈负相关关 系，但是没有显著性。 f关键词1银行盈利性；银行特征变量；宏观经济变量；金融结构变量 【中图分类号】F832 [文献标识码]A 【文章编号】1673—0461(2010)01-0073-04 一、文献综述 (1995)分析了银行业的利润一结构之间的关系， 关于银行业盈利能力的研究，通常将其归因 发现相x,-j-市场支配力假说在一定程度上得到证实， 于内部和外部两个方面的因素。其中，内部因素 因为市场份额较高的银行其利润也较高，同时效 主要来源于银行资产负债表或损益表中的会计科 率结构假说也得到证实，有效的管理不仅会提高 目，因此，也可以将其称为影响银行盈利能力的 利润，而且会提高市场份额，并因此而提高市场 微观因素；外部囚素是指与银行经营不直接相关， 集中度。 但是会影响到金融机构运作及其绩效的经济、法 宏观经济变量通常选用通胀率、长期利率以 律等外部环境方面的因素。 影响盈利能力的程度取决于通货膨胀是否能被完 研究中通常都采用资产收益率(ROA)或净 全预测到。银行管理层充分预期到通货膨胀意味 资产收益率(ROE)作为银行盈利能力的衡量指 标。内部因素通常选用银行规模、资本、风险管 着银行可以适时地调整利率，以确保收益增长快 理和费用管理等方面的指标，其中，银行规模用 于成本的增长，19,而获取更高的利润。有研究表 于说明市场存在规模经济还是规模不经济。银行 明通货膨胀或长期利率与盈利能力之间呈正相关 and Thornton。1992)。 规模与资本充足率也密切相关(Short。1979)，因关系(Molyneux 为大银行筹集资本的费用通常较低，因此盈利能 关于中国银行业盈利能力的研究较少，其中 力更强。研究中普遍认为银行规模与资本比率 (通常采用股权与总资产的比率)之间存在正相关 间商业银行内部因素与盈利能力之间的关系，发 关系，即随着银行规模的扩大，特别是中小银行 现银行资产规模与盈利能力负相关，而资本比率 规模的扩张，其盈利能力会通过规模经济而提高 与资产利润率之间呈正相关关系。姚勇、董利 (Goddardeta1．，2004)。 (2005)则从银行内部与外部两个角度考察了与银 风险管理是银行业的内在要求，较差的资产 行盈利能力相关的因素，结果发现宏观经济变量 质量和较低水平的流动性是银行破产的两个主要 与盈利能力的关系不显著，只有内部因素与盈利 原因。在不确定性上升的时候，金融机构通