外汇实务 复习料.doc

一，外汇 1外汇是各国从事国际经济交往以及其他业务不可缺少的媒介和工具。 2外汇在世界经济生活中同时具有动态和静态双重含义。动态含义是指“国际汇兑”即把一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间的债权债务以及进行资金转移活动。静态含义是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段，其中包括以外币表示的信用工具和有价证券，如银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府公债、国库券及各种长短期证券。 3国际货币基金组织对外汇的定义为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部等）以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 4外汇的三个特征：1、可偿性；2、兑换性；3、普遍接受性。 二，几个重要的市场汇率 1、开盘汇率：也称开盘价，是指一个外汇市场在一个营业日刚开始营业，进行外汇买卖时用的汇率报价。 2、收盘汇率：也称收盘价，是指每个营业日外汇市场买卖交易终了时的汇率。 在同一个营业日，开盘价和收盘价会有差异的，有时会很大。 3、买入汇率：也称买入价或买价，是指银行向客户买入外汇时所使用的汇率。 4、卖出汇率：也称卖出价或卖价，是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。 5、现钞汇率（Bank notes rate）：是买卖外币现钞的价格。许多国家规定，不容许外币在本国流通，只有将外币兑换成本币，才可以购买本国的商品与劳务。所以银行买入外币时的现钞汇率最低，卖出现钞汇率最高。 6、中间汇率：也叫中间价，是买入价和卖出价的平均数。 7、即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，当天或两个营业日内交割所使用的汇率。 8、远期汇率：又称期汇汇率，是指买卖远期外汇时所使用的汇率。具体而言，事先由买卖双方签订合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限、汇率水平等，到约定日期才能按合约规定进行外汇交割的汇率。远期汇率是预约性外汇买卖所使用的一种汇率，通常在远期外汇买卖合约成交时订立。远期合约到期时，按此汇率进行交割，不受汇率变动的影响，期限一般为1-12个月，一年以上称为超远期汇率。 三外汇交易的参与者 1、外汇银行，一般包括经中央银行指定或授权的专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外国商业银行分支机构，他们是外汇市场的主体； 2、外汇经纪人，即在中介与外汇银行之间或外汇银行与顾客之间买卖外汇时，为双方接洽交易而收取佣金的汇兑商。严格意义上的外汇经纪人并不以自有外汇资金在外汇市场上买卖外汇，而只是代客买卖交易。但现在越来越多的外汇经纪人也纷纷开始自营业务； 3、顾客，一般是指外汇银行的顾客，包括交易性的外汇买卖和投机保值的买卖； 4、中央银行，除担任传统的市场监督者角色外，还具有干预外汇市场实现其控制货币供应、平稳利率和稳定汇率的政策目的。 市场交易客体构成四、汇率的标价方法 1直接标价 人民币为本币的情况下，$1=RMB6.8275 3间接标价 美元为本位货币的情况下，$1=JPY110 3交叉报价 所谓交叉报价法，是先列出表格，表格的左边竖栏是以1或100表示的固定单位的各种货币；表格的每一横栏是用一系列变动单位的其他币种来表示相应的固定单位货币的价格。这样查找货币间的比价关系更容易。 第二章：即期外汇业务 一即期外汇业务，也称现汇业务或现汇买卖，是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的即期外汇交易业务。 1成交：是指确定外汇买卖协议。该协议规定了外汇交易的买方、卖方，外汇买卖的币种、数量和价格以及交割的标准。成交仅指确定买卖关系，并不发生实际收付行为。 2交割：是指成交以后，买卖双方：实际收付货币的行为，交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币解入对方指定的银行账户中。 3交割日：交割发生的当天称交割日。 4报价者：从事外汇业务的商业银行，在外汇市场上，能够向随时前来询问汇率价格的银行、公司、企业、个人和中央银行提供各类货币的汇率，并承诺以此汇率与之成交的银行称为报价者。 5询价者：把向报价者索取即期汇率，并与报价者成交的其他银行、外汇经纪商、公司、个人和中央银行等，称为询价者。 6限价交易：在即期外汇买卖交易中，经常会碰到客户委托银行，按照规定的汇率成交。这种订单称为限价订单。在这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，根据客户的限定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求时成交 7外汇头寸： 银行在经营外汇业务中，不可避免地出现买进与卖出外汇之间不平衡的情况。这种暴露在汇率风险下的外汇买卖余额，被称为外汇买卖的头寸，又叫做外汇敞口。 第三章：远期外汇交易 一远期外汇交易：又称期汇交易，是指外汇买卖双方事先签订外汇买卖合约，当时并不实际进行支付，而是到了规定