基础设施BOTBT项目运作实务讲义20090612.ppt

十二、BT项目相关政策法规及合同、税收等问题 （3）《回购协议》 是BT项目融资模式下最为关键的一份协议，是整个项目能否成功运作的依据。回购协议一般由项目公司与项目回购方签署，项目回购方可以是项目所在地的一级地方政府，也可以是政府委托的具有行政管理职权的机构。回购协议主要包括如下内容： ※ 项目公司及回购方的说明。 ※ 项目基本情况。 ※ 关于项目回购的约定。 ※ 项目公司及项目回购方的权利义务。 ※ 项目回购担保措施。 （三）合同主要条款 十二、BT项目相关政策法规及合同、税收等问题 （4）《贷款合同》 项目公司对项目的投入资金有一部分要通过银行贷款获得，而对于规模巨大的项目而言，一家银行往往无法承担，因此项目公司通常会与由一家或几家银行发生借贷关系。贷款合同主要包括如下内容： ※ 借款人与贷款人的定义与约定。 ※ 项目基本情况。 ※ 贷款总量及贷款用途。 ※ 贷款期限及利率的约定。 ※ 本金偿还期限及利息结算日、逾期利息条款、提前还款条款等。 （三）合同主要条款 十二、BT项目相关政策法规及合同、税收等问题 （5）《建设工程类合同》 由于BT项目在施工建设过程中主要涉及的是施工总承包合同，目前国内施工合同一般采用建设部颁布的建设工程施工合同示范文本。 建设工程施工合同一般包括三部分，即协议部分、通用条款及专用条款。 （三）合同主要条款 十二、BT项目相关政策法规及合同、税收等问题 关于BT项目公司的税收政策目前国家尚未有实施BT项目经营模式之经营收入的纳税相关规定，因而，需要项目投资人在签订项目之初，与项目所在地政府进行积极的沟通。 目前，实践中运用较多的是以下几种税务处理模式： ※ 对BT项目取得的收支差额，按服务业—代理业交纳5%营业税。 ※ 按BT项目公司属地管理的规定，照章交纳所得税。BT项目公司获得的投资收益，按照损益表的编制方法计入利润总额，计征所得税。 ※ 总包单位的工程总包收入，由总包单位按规定缴纳营业税。 （四）税收处理 十三、BT项目风险控制 BT项目的立项、各种分析、设计都是基于对未来政治、经济、社会、自然等各方面的预测基础之上，是基于正常的技术、管理和组织之上的。而在项目实际实施以及项目的运行过程中，这些因素可能发生变化，由此产生了风险。 因此，BT项目的履约风险须考虑各方面的因素，包括：回购主体的信用级别、项目担保的担保方式、地方土地政策、工程条件等等内容。 （一）履约风险 十三、BT项目风险控制 一方面，从投资人角度而言，在回购期，投资人面临的主要风险是政府信用风险，政府能否按时支付回购款成为BT项目的最大风险。因此，投资者一般在评价这方面的风险时都较谨慎。 一般投资人将从政府行政级别、GDP增长速度、财政可支配收入等方面对回购方进行评估。 针对较低的政府信用的项目，必须要求政府方以担保的方式进行弥补。如设置第三方独立担保、履约保函、土地质押、或将回购款的支付列入当地政府财政预算（或资金平衡计划）等补充措施，来降低因政府无法按时履约造成的回购风险。 （二）政府回购风险 十三、BT项目风险控制 （二）政府回购风险 非经营性项目——政府能否按照约定按时、足额支付偿还（回购）资金 政府的可用财力 项目本身影响力 担保的可执行力 政府行政级别、财政实力对于非经营性项目的回购至关重要。 了解政府财政状况，并评估其信用等级，尽可能与高级别政府合作 十三、BT项目风险控制 （二）政府回购风险 政府财政实力评估（主要考核的指标及评分，单项10分制，一般低于60分即认为风险较大） ： 行政级别：省级、直辖市、省会 GDP：2000亿元 GDP增长率：10％ 人均GDP：15000元 区位：长三角、环渤海 本级财政预算总收入：50亿元 本级财政可支配收入：30亿元 本级财政收入增长率：20％ 建设性支出比例：40％ 本级财政负债率：30％ 十三、BT项目风险控制 从另一方面来讲，BT项目由项目公司承担了建设职能，政府无须再委托代建公司进行项目管理。政府建设管控的定位是行使社会管理职能，即维护社会公共利益，接受达到标准的合格项目。因此政府的建设管控是宏观的，主要体