第九章公司债 第十章公司财务.ppt

* 资产负债表 损益表 财务状况变动表 利润分配表 公司税后利润分配 　第一百六十七条公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。　　公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。　　公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。　 　公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十五条的规定分配；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。　 　股东会、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。　　公司持有的本公司股份不得分配利润。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第一节 公司债概述 一、公司债的概念和特征 第一百五十四条 本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。　　公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。 特征： 有价证券 集团债务 与普通债务比较 公司债券与股票比较 第二节 公司债的主要种类 无担保公司债与有担保公司债 记名公司债和无记名公司债 实物债券、凭证式债券、记帐式债券 可转换公司债和不可转换公司债 　第一百五十六条公司以实物券方式发行公司债券的，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。　　第一百五十七条公司债券，可以为记名债券，也可以为无记名债券。 债券分类：以主体为标准 国家债券（金边债券） 地方债券 企业债券 金融债券 以发行地域分类 扬基债券 Yankee 武士债券 龙债券 第三节 公司债的发行 发行主体 原公司法159条： 股份有限公司、国有独资公司和两个以上国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司 新公司法 原159条删除 公开发行公司债券条件 《证券法》 　　第十六条　公开发行公司债券，应当符合下列条件： 　　(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； 　　(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； 　　(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 　　(四)筹集的资金投向符合国家产业政策； 　 　(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 　　(六)国务院规定的其他条件。 　　公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。 发行决定权 　第三十八条股东会行使下列职权：　　(八)对发行公司债券作出决议； 第四节 公司债券转让、偿还与转换制度 　第一百五十九条记名公司债券的登记结算机构应当建立债券登记、存管、付息、兑付等相关制度。　　第一百六十条公司债券可以转让，转让价格由转让人与受让人约定。　　公司债券在证券交易所上市交易的，按照证券交易所的交易规则转让。　　 第一百六十一条记名公司债券，由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于公司债券存根簿。　　无记名公司债券的转让，由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。 公司债券上市交易 　第五十七条　公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件： 　　(一)公司债券的期限为一年以上； 　　(二)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元； 　　(三)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。 公司债券的偿还 公司债的转换 第五节 公司债券持有人保护 担保 债权人大会 公司债信托制度 信用评级制度 著名的证券评级公司 穆迪投资者服务公司Moody‘s Investors Service，擅长主权国家评级； 标准普尔Standard Poor‘s，擅长企业评级； 惠誉国际（Fitch IBCA，2002年1月29日更名为Fitch Ratings），擅长金融机构与资产证券化评级。 Standard Poor‘s 标准普尔 穆迪 Moodys Investors I tell you, thats not our line of business! Moodys upgraded Russias financ