管理经济学第九章风险分析.ppt

* 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 第九章 企业决策中的风险分析 本章主要内容： 风险的概念和风险衡量 经济学中关于风险的理论 降低风险的途径 在决策中如何考虑风险 不确定条件下的企业决策 风险 分 析 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 第一节 风险概念和风险衡量 一、有关风险的概念 策略，自然状态，结果，收益矩阵，概率分布 风险：一特定策略所带来的结果的变动性的大小。 风险就是决策结果的变动性。 二、对风险的衡量 （1）期望值 （2）标准差 （3）变异系数 风险 分 析 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 第二节 经济学中关于风险的理论 一、对风险的三种态度 风险寻求者 风险厌恶者 风险中立者 二、边际效用理论与风险厌恶型行为 风险 分 析 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 三、影响人们对风险态度的因素 回报的大小 投资规模的大小 风险 分 析 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 风险 分 析 回避风险 减少风险 承担风险 分散风险 转移风险 套头交易、分包、购买保险 第三节 降低风险的途径 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 风 险 分 析 第四节 在决策中如何考虑风险 一、使用经过调整的贴现率 管理经济学 西安电子科技大学 * P* Managerial Economics 社会 风险 分 析 二、决策树 三、敏感性分析 1、确定投资方案时对不同数据的敏感程度 2、测算为了保持方案的可取性，各有关数据的允许变动范围 3、测算如果有关数据发生一定幅度变动，对投资结果会产生什么影响