上市公司规则整理.doc

上市公司规则整理 一、上市规则 （一）、我国上市公司制度的法律框架包括以下层次 国家法律 国家法律 第一层 《公司法》、《证劵法》、《刑法》等 第二层 第三层 第四层 部门规章 自律性规则 行政行规 《股票发行与交易管理暂行条例》 《上市公司监管条例》等 《上市公司信息披露管理办法》 《公开发行证券公司信息披露编报规则》 《公开发行证劵的公司信息披露规范问答》 《上市公司证劵发行管理办法》等 《证劵交易所股市上市规则》等 二、概念 （一）、主板 主板又称一板，指传统意义上的 HYPERLINK /view/165400.htm \t _blank 证券市场（通常指 HYPERLINK /view/8903.htm \t _blank 股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 HYPERLINK /view/327945.htm \t _blank 中国的主板市场包括上交所和深交所两个市场。 （二）、中小板 中小板：即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的 HYPERLINK /view/2055565.htm \t _blank 创业板，是相对于 HYPERLINK /view/699317.htm \t _blank 主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在 HYPERLINK /view/3072050.htm \t _blank 中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在 HYPERLINK /view/61891.htm \t _blank 中国的中小板的市场代码是002开头的。 2004年5月，经 HYPERLINK /view/17491.htm \t _blank 国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立 HYPERLINK /view/947866.htm \t _blank 中小企业板块。深圳证券交易所2004年5月20日公布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块 HYPERLINK /view/307.htm \t _blank 上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。与主板市场同样受约束于 《 HYPERLINK /view/1319459.htm \t _blank 证券法》、《公司法》。 （三）、创业板 创业板：地位次于 HYPERLINK /view/699317.htm \t _blank 主板市场的二板证券市场，以NASDAQ（纳斯达克股票市场）市场为代表，在中国特指 HYPERLINK /view/3329.htm \t _blank 深圳创业板。在上市门槛、监管制度、 HYPERLINK /view/34070.htm \t _blank 信息披露、交易者条件、 HYPERLINK /view/1031066.htm \t _blank 投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高 HYPERLINK /view/1505733.htm \t _blank 成长性企业，为 HYPERLINK /view/4156.htm \t _blank 风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为 HYPERLINK /view/171246.htm \t _blank 自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的 HYPERLINK /view/34097.htm \t _blank 资本市场体系建设添砖加瓦。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会,促进企业的发展壮大。 （四）、新三板 “新三板”挂牌对象面向国家级高科技园区企业，“新三板”是由科技部、证监会、证券业协会、深交所、北京市中关村管委会五方共同为扶持国家级高科技园区的科技含量较高、自主创新能力较强的中小股份制企业而设立的融资服务平台，是国家多层次资本市场重要组成部分，目的在于促进中小科型技企业利用资本市场、吸引风险资本投入、引入战略投资者、重组并购和提高公司治理水平。“新三板”自2006年1月在中关村科技园区正式试点，目前中关村科技园区为全国唯一的“新三板”试点园区。 三、未来我国资本市场多层次架构 创业板主板 创业板 主板 （中小版） 新三板（场外交易市场） 新三板（场外交易市场） 四、主板、中小板、创业板、新三板之间的异同 （一）、面向经营对象的异同 主板主要面向经营相对稳定、盈利能力较强的大型成熟企业；中小板主要面向进入成熟期但规模较主板小的中小企业；创业板主要面向尚处于成长期的创业企业，重点支持自主创新企业；新三板主要面向经营国家级