可研分析报告2-冷弯资材加工项目.doc

北京京鹏环球科技股份有限公司 募集资金使用之 冷弯资材生产加工项目目 录 一、项目基本情况 2 二、项目的必要性 3 1、京鹏科技、天丰机械市场经营形式分析 4 2、项目的效应分析 6 四、项目投资概算 7 1、投资构成 7 2、预期效益 8 3、支付方式 10 四、结 论 10 一、项目基本情况 冷弯资材是搭建温室骨架中用到的材料，相比其他材质，采用冷弯资材的优点如下： 首先，成本大幅度降低，损耗减少，加工费用降低，骨架成本整体降低；其次，采用全自动的冷弯加工工艺，加工质量高，产品一致性好、孔位精度高；再次，冷弯资材的标准化，批量化生产，会促使其连接件和相应的配件也标准化，批量化生产，使得配件生产成本也降低；最后，冷弯资材工件互换性较高，施工难度低，对施工队伍的技术水平要求降低，施工效率提高，产品后期维护成本降低。鉴于冷弯资材的上述优点控制成本，完善产业链，冷弯成型设备行业内领先的从而领先对手占领上游市场，为公司未来发展打下基础。） 目 2014年度预测数 2015年度预测数 2016年度预测数 2017年度预测数 2018年度预测数 2019年度预测数 一、营业收入 300.00 1500.00 2500.00 4000.00 5200.00 6760.00 对内销售比率（%） 100.00% 100.00% 60.00% 60.00% 60.00% 50.00% 内销销售 300.00 1500.00 1500.00 2400.00 3120.00 3380.00 五、净利润 2.73 311.16 412.36 659.77 857.70 1115.01 归属于京鹏科技的净利润 1.64 186.70 247.41 395.86 514.62 669.01 内销产生的利润 1.64 186.70 148.45 237.52 308.77 334.50 对应成本节约率 0.55% 12.45% 9.90% 9.90% 9.90% 9.90% 项目预期静态回收期为6.48年 二、项目的必要性 （1）对行业内主要的资材供应商进行控股，可以使生产工艺及质量更容易实现标准化，获得行业特定资材的定价权。 温室行业虽然经过十多年的发展，但目前市场仍处于开放市场阶段，进入门槛低，市场竞争激烈，生产规模与工艺水平还有待提高，产业链各环节供应商较为分散，加之行业标准不完善，行业的整体规范性有待提高。对上游的控制容易换取上游资材产品的定价权，有的特定资材供应商，因其生产工艺水平较高，成本较低，或者拥有一定知识产权技术，或者垄断了再上游的产品通道，这些行业内独特的资源如果能充分利用，则对京鹏科技的主营业务，以及资本运作的成效性具有深远的意义。 （2）行业发展及京鹏科技业务持续、健康发展的需要。 温室园艺行业发展到一定阶段，由于积聚了丰富的经验、技术和发展思路，行业就会发生变革，行业内的资源就会再组织重新配置，国内的种植业已经开始这种整合的变革。金融危机过后，欧美等发达国家，温室行业同样遭遇到危机，即使是经济逐渐复苏，也很难快速形成繁荣局面，这也阻碍了国内行业内部的投资活动。荷兰虽然是世界上园艺及相关产业最发达的国家，但土地资源有限，企业不得不依靠外向型经济，利用其资本、技术等方面的优势进行世界范围内的资源整合，从而赢得更广市场的主动权。资材供应商只是产业链条中的一个具体环节，通过自身力量要聚集行业资源，发展成为资源的整合者具有一定难度，但他们最有可能是成为其他项目集成商并购或合作的目标，国内行业和企业都需要改变发展思路和模式，及早抓住机遇，产业的整合是不可扭转的大趋势，而此时正是机遇时期，在国际资本还没有对中国温室工业进行整合的前期，京鹏借助资本的力量率先进行资源整合，无疑会走在行业的前列，也将成为引导行业走向的主力军。 （3）主流供应商具有一定的渠道和网络。 投资上游供应商的前提是要获得对方的市场渠道加速主营业务市场占有率，或者是获得特定的产品通道或资源。温室资材由于和温室建造商高度关联，且其产品的质量直接关系的温室的使用寿命，该类供应商的产品在供应温室生产商的同时也和最终用户建立了直接的关系，并对直接用户有相当大的影响力。 三、项目的可行性 1、京鹏科技、天丰机械市场经营形式分析 中国温室行业发展现状 我国设施农业起步较晚，但发展较快。目前世界塑料大棚和温室面积约62.71万公顷，而我国面积最大，塑料大棚和温室的建设面积为36万公顷，占世界57.4%。设施农业同普通农业相比，产业化程度高，效益好，接受新技术的能力强。我国现有大型温室面积约2000公顷，建设在南方的大型温室以生产花卉为主，北方的则以栽培蔬菜为主，少部分温室用于栽培苗木，目前