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金益新财富资产管理（北京）有限公司 人民币理财产品讲解 人民币理财概念 1 形态及运作原理 2 特点及发行占比 3 产品实例的解析 4 人民币理财： 人民币理财是指银行以高信用等级人民币债券(含国债、金融债、央行票据、其他债券等)投资收益为保障，面向个人客户或机构客户发行，到期向客户支付本金和收益低风险理财产品。 人民币理财概念 从2004年人民币理财产品诞生至今，各家商业银行陆续推出的自己的个人人民币理财产品，这些产品在投资期限、产品收益和产品性质等方面都存在一定差异。可以说，这些差异正是适应了不同投资者的需求应运而生的，投资者应当根据对资产流动性的需要、风险偏好和资产总量等因素，合理选择适当的人民币理财产品进行投资。 银行理财产品发展历史 第一款外币理财产品诞生于2003年 —— 中国银行“汇聚宝”外汇理财产品 第一款人民币理财产品诞生于2004年 —— 光大银行 “阳光理财B计划” 第一款结构型理财产品诞生于2006年 —— 光大银行阳光理财“A+计划” 第一款QDII理财产品诞生于2006年 —— 工商银行2006年第一期代客境外理财计划 人民币理财概念 银行理财产品的期限要素 销售起始日 投资起始日 兑付日 销售结束日 投资到期日 人民币理财概念 形态及运作原理 信托公司 （国内信托公司68家） 运作原理： 商业银行可以定期滚动发行短期理财产品，商业银行将资金池中的一部分理财资 金在一家信托公司设立单一资金信托，以另一部分理财资金在另外一家信托公司 设立单一资金信托，该信托购买此前信托项下的信托资产。该类操作模式可以通 过滚动发行短期理财产品降低资金成本，提高银行获利空间。这种模式通常要求 2-3家信托公司与该银行共同合作。 商业股份制银行（资金池类） 第三方理财机构（合伙企业） 目前银行在售的理财产品年化收益为6%左右, 以此为例，购买银行理财和购买金益新理财的收益差距。 形态及运作原理 理财合同 合伙企业 受益凭证 形态及运作原理 特点及发行占比 保证收益类产品 本金安全，预期收益实现有一定的波动性 本金亏损概率较低，预期收益存在一定的不确定性 存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大 理财产品风险评级 理财产品评级含义 本金亏损概率较高，收益波动性大 特点及发行占比 产品实例解析 中国工商银行保本型个人人民币理财产品 中银稳富_2-4_期人民币理财产品 中国建设银行“利得盈”理财产品 金益新财富资产管理（北京）有限公司 * *