桓仁西江项目融资方案.doc

桓仁西江项目策划融资方案 一、绿色桓仁造纸包装项目融资 （一）、 银行专项贷款 银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。根据我企业与当地政府的良好关系，建议从这个方向入手从银行贷款融资。 1、银行针对工业专项贷款项目的政策 银行专项贷款分很多类，其中针对工业专项贷款是指贷款计划下达银行后，由银行信贷部门与政府主管部门共同选择项目的专项贷款，如四亿美元专项、五亿美元专项、台商投资企业专项、旅游专项、轻纺专项、经贸技改专项、科技开发专项、节能专项等； 2、专项贷款项目的选择程序如下： 1）、总行信贷管理部与国家主管部门洽商年度专项贷款项目计划，根据国家产业政策和我行信贷政策制定专项贷款行业投向和地区投向，并下发当年项目选择通知和项目选择标准； 2）、管辖分行（或总行信贷业务部门）接到通知后，按照通知的要求对借款人和项目进行审查并提出初审意见； 3）、分行将初审意见会商当地政府主管部门后，在规定期限内以省级分行行发文形式上报总行信贷管理部；总行信贷业务部门直贷项目直接报送信贷管理部； 4）、接到分行（或总行信贷业务部门）报送的初审意见后，总行信贷管理部负责与国家主管部门共同对所报项目进行审核列出项目初选清单，会签综合计划部后报行领导批准，行领导签署意见后，与国家主管部门联合下达当年专项贷款项目计划。 综上所述想要取得银行的专项贷款必须得有政府配合，在得到政府政策性的扶持外，更进一步争取在银行合作方面的优势与支持。 （二）、以生产支付为基础的融资模式 “生产支付”融资模式是项目融资的早期形式之一，它最早起源于20世纪50年代美国的石油，天然气项目开发的融资安排。 生产支付融资模式完全以全部或部分产品收益的所有权作为担保品，而不是采用转让或抵押方式进行融资。 在贷款得到清偿前，贷款方拥有项目部分或全部产品的所有权。 生产支付融资模式的运作 由贷款银行或项目投资者建立一个融资中介机构 (一般为信托基金结构)，由该机构与项目公司签定“生产支付”协议，购买项目全部或一定比例的资源储量或未来生产的资源性产品产量，作为融资的基础。 根据生产支付协议，融资中介机构以支付“购货款”的形式为项目公司融资，提供项目的建设和资本投资资金，而项目公司则承诺按照一定的价格计算公式安排生产支付，并以项目固定资产抵押和完工担保作为项目融资的信用保证。 融资中介机构以生产支付协议规定的产品销售收入权益及其有关购买合同作为还款保证，贷款银行为融资中介机构安排用于购买这部分资源性产品的资金。 在项目进入生产期后，根据销售代理协议，项目公司作为融资中介机构的代理销售其产品，销售收入直接进入融资中介机构用以偿还债务。若没有销售代理协议，则融资中介机构要在市场上直接销售产品，以销售收入偿还从贷款银行处借入的“购货款”。 下图是一个生产支付融资模式用于油田开发项目的简明例子。 （a) 开发阶段 贷款银行 贷款银行 专设公司 石油公司 产品所有权购买款 产品支付责任 贷款 担保包括： -----产品所有权的购买 -----转让销售合同 担保 信托方 （b) 经营阶段 担保 担保 信托方 贷款银行 专设公司 石油公司 产品支付责任 贷款还本付息 产品承购商 销售收入 向专设公司代理销售产品 特点 信用保证结构较其他融资方式独特。生产支付是通过直接拥有项目的产品和销售收入，而不是通过抵押或权益转让的方式来实现融资的信用保证的。 较易于被安排成无追索或有限追索融资形式，较少受债务比例的限制，融资的灵活性较大。 在生产支付融资结构中，贷款银行一般只为项目的建设资本费用提供融资，而不承担项目生产费用的贷款，并且要求项目投资者提供最低生产量、最低产品质量标准等方面的担保。 生产支付的融资期限一般短于项目预期的经济生命周期 融资中介机构在生产支付融资中发挥重要的作用 （三）、造纸项目的设备融资 我建议采用杠杆租赁项目融资模式 租赁的分类 1、经营租赁与融资租赁 1）经营租赁是指出租人为承租人提供租赁设备，同时还承担租赁设备的维修和保养，原料配件供应和培训技术人员等项服务的一种租赁，故又称为服务租赁。 经营租赁的目的主要不在于融通资金，而是在于提供或获取租赁资产的使用以及出租人的专门技术服务，通常是一种短期租赁。 经营租赁特点： 可撤销 租赁期限短 不完全支付 租赁资产的通用性强 2）融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权