创东方总结出一套简洁而有效的投资要诀,易学易用,简单有效.docVIP

深圳市创东方投资有限公司是一家专门从事创业投资及投资管理的企业。秉承“稳健投资，创新发展”的投资理念，创东方的投资业务一直做得很稳健，但也不失创新之举，参股了一些具有创新特色的投资企业。创东方累计投资的18家企业经营情况一直良好，绝大部分已经具备上市条件。 创东方为何能保持稳健的发展步伐呢？创东方逐步把投资领域缩小、聚焦，涉及行业不断集中。创东方董事长肖水龙先生表示：“这样的话，你就会更加专注，更加熟悉行业，更有把握在优势行业中选投优势企业企业。”目前创东方的主要投资方向已定为新材料、新能源、新IT（涉及移动互联网、传统互联网、数字电视网、新媒体、电子商务、通信及信息技术）、新体智（涉及大众身体健康和智力教育，包括医药、医疗、保健、生物技术、文化、教育）。 根据多年积累的投资经验，创东方总结出一套简洁而有效的投资要诀，易学易用，简单有效。“我们对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出我们的投资意见。”肖水龙董事长介绍说。10个方面，55个子项，由宏观到微观，由大的方面到小的方面，由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要，只有通过了第1个方面，才能进入下一个方面即第2个方面，依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断，才能进入以后六个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。 一、看准一个团队（1个团队） 投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。 二、发掘两个优势（1优势行业+2优势企业）。 在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主营业务要突出，企业的核心竞争力要突出，要超越其他竞争者。 三、弄清三个模式（1业务模式+2盈利模式+3营销模式） ??? 弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术、人力、资金、资源是否足以支持；盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱；营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，渠道如何、销售激励机制如何等。 四、查看四个指标（1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率） PE投资的重要目标是企业尽快改制上市，我们因此关注、查看近目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性，我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力。 五、厘清五个结构（1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构） 股权结构：主次分明，主次合理； 高管结构：结构合理，优势互补，团结协作； 业务结构：主营突出，不但研发新产品； 客户结构：既不太散又不太集中，客户有实力； 供应商结构：既不太散又不太集中，质量有保证。 六、考察六个层面（1历史合规+2财务规范+3依法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规） 历史合规：目标企业的历史沿革合法和规，在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵； 财务规范：财务制度健全，会计标准合规，坚持公正审计； 依法纳税：不存在依法纳税的问题； 产权清晰：企业的产权清晰到位（含专利、商标、房产等），不存在纠纷； 劳动合规：严格执行劳动法规； 环保合规：企业生产经营符合环保要求，不存在搬迁、处罚等隐患。 七、落实七个关注（1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5人力资源+6公共关系+7激励机制） 制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全，更没有制度汇编； 例会制度：询问企业的例会情况（含总经理办公周例会、董事会例会、股东会例会）能够了解规范管理情况，也能了解企业高管对股东是否尊重； 企业文化：通过了解企业的文化建设能知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否具备长远发展的可能； 战略规划：了解企业的战略规划情况，可以知道企业的发展有无目标，查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向； 人力资源：了解企业对员工培训、激励计划、使用办法，可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性，考察企业的综合竞争力； 公共关系：了解企业的公共关系策略和状况，可以知道企业是否具备社会公民意识，是否注重企业形象和品牌，是否具有社会责任意识； 激励机制：一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划，否则，企业难于持续做强做大。 八、分析八个数据（1.总资产周转率、2资产负债率、3.流动比率、4.应收帐款周转天数（应收帐款周转率）、5、销售毛利率、6.净值报酬率、7.经营活动净现金流、8、市场占有率） 1、资产周转率：表示多少