2014年国际金融监管改革综述及未来展望.PDF

2015 年第2 期 33 2014年国际金融监管改革综述及未来展望 范文仲　綦　相1 摘要：按照G20 的要求，金融稳定理事会和巴塞尔委员会主导推进国际金融监管改革， 2014 年主要在增强金融机构稳健性、解决金融机构 “太大而不能倒” 问题、改进影子银行监 管和加强金融基础设施等方面出台了一系列标准、原则和指引文件，未来将更加重视政策制定 和标准实施工作的平行推进，并在提高银行监管有效性方面提出更多建议。 关键词：国际金融监管改革；巴塞尔III ；太大而不能倒；影子银行；金融基础设施 近年来，按照二十国集团领导人关于全面改革全球金融体系的要求，国际金融监管改革工 作的主要任务是吸取危机教训，修复引发危机的 “断层线”，增强全球金融体系的安全稳健性， 更好地满足实体经济金融需求。自二十国集团领导人圣彼得堡峰会和2014 年 1 月央行行长和 监管机构负责人 （GHOS）会议以来，金融稳定理事会 （FSB ）和巴塞尔委员会 （BCBS）按照 既定议程推进国际金融监管改革工作，取得了阶段性成果，并确定了未来改革要点。 一、增强金融机构的稳健性 ( 一) 落实巴塞尔III 监管标准 为增强全球金融稳健性和抵御危机冲击能力，以巴塞尔III 为代表、包括资本充足率、杠 杆率和流动性在内的一揽子监管标准是迄今为止最为重要的改革成果。根据巴塞尔委员会的总 体安排，资本充足率标准已于2013 年初开始实施，将经过5 年过渡期于2018 年完全达到监管 要求。修订后的杠杆率信息披露自2015 年初起实施 （BCBS，2014a ）。修订后的流动性覆盖率 标准 （LCR ）从2015 年初实施，先达到60% 的最低标准，之后逐步于2019 年达到100% 的监 管要求 （BCBS，2013a ）。2014 年度，巴塞尔III 监管标准在政策制定和实施方面取得了新进展， 最重要的是完成了巴塞尔III 框架下另一个反映期限错配程度、旨在确保银行拥有充足稳定资 金来源以满足业务资金需求的净稳定融资比率 （NSFR ）修订方案 （BCBS, 2014b ），标志着国 际统一的流动性风险定量监管标准正式确立。 目前，巴塞尔委员会27 个成员经济体均已发布实施新的资本监管规则，多数成员已发布 流动性覆盖率、杠杆率和系统重要性银行监管规则。按照二十国集团领导人峰会的要求，为确 1 范文仲，经济学博士，中国银监会国际部；綦相，经济学博士，中国银监会政策研究局。本文为作者 学术思考，不代表所在单位观点。 2014 年国际金融监管改革综述及未来展望 总第 期 34 38 保巴塞尔III 在全球得到一致和稳健的实施，巴塞尔委员会建立了巴塞尔III 实施国别评估机制， 先从资本充足率标准开始，主要评估各成员经济体的资本监管规则与巴塞尔III 的一致性，并 将评估结论分为 “符合、大体符合、大体不符合、不符合”四个等级 （BCBS，2013b ）。截至 2014 年末，巴塞尔委员会已经完成并对外公布了日本、新加坡、瑞士、中国、巴西、澳大利亚、 加拿大、欧盟、美国等9 个经济体的正式评估结论，除欧盟和美国外，多数经济体得到了 “符 合”的评价 （BCBS，2014c ）。除资本标准外，未来巴塞尔委员会组织的国际评估还将陆续涵 盖流动性标准、杠杆率、系统重要性银行监管框架等其他方面。 巴塞尔委员会对全球近百家国际活跃银行的测算显示（BCBS，2015a ），在巴塞尔III 框架下， 平均核心一级资本比率 （CET 1）为10.8% ，一级资本比率为11.2% ，总资本充足率为12.6% ， 杠杆率为5% ，流动性覆盖率为12 1% 。从资本质量和构成看，这些银行的核心一级资本在总 资本中的占比平均为85.3% ，其他一级资本占比3.6% ，二级资本占比11.1% 。 （二）进一步完善巴塞尔监管框架 考虑到近年来资本监管规则日趋复杂，降低了银行之间资本充足率的一致性和可比性，影 响了市场对资本监管的信心，巴塞尔委员会 （B