主要财务指标计算方法.docVIP

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一)偿债能力指标 5 _ |0 ~9 `/ g; M- L) c* |7 N偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。+ e( G??h s1 C* I! m 1、资产负债率 v+ T8 z6 ~ A3 \% c资产负债比率=负债总额 /资产总额 2 t6 m# k2 q3 e0 p8 l$ S   一般认为,该比率维护在40-60%之间较为合适,负债比率过高是不利的,应引起重视。 6 g( X9 P$ l: f??O6 _2、流动比率) w( w% g8 ^* n 流动比率=流动资产总额/流动负债总额 8 c n [ l7 U. E: y  它反映企业短期负债的清偿能力,即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低,说明企业偿还能力较差,若该比率过高,说明企业的部分资金闲置。 $ O% t/ c+ C% k. q+ S6 X  3、速动比率7 J/ T9 G8 V: K8 Z??[ 速动比率=流动资产总额-存货 /流动负债总额 / D6 _5 V5 J, h??a  因为存货不能马上形成支付能力,所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为,该比率为1:1较好。 + T9 W x [+ x g* m3 v2 }( b4、现金比率6 y8 T- j( O, a% c$ ^8 F 反映企业即时偿还流动负债的能力,指标计算公式如下: / L {- w# L u0 G, u z( U现金比率=(货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据)/流动负债 {% r) Y7 P$ o3 R9 m??M现金比率越高,说明公司的短期偿债能力越强。+ w [6 E. Q1 y+ K4 l+ U 5、利息保障倍数 $ A+ E4 L1 ], [衡量企业偿还借款利息的能力,指标计算公式如下(如不能得到利息费用的详细资料,可用“财务费用”代替“利息费用”): 7 X3 B1 A% \. v$ ` i; [利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用 J5 F5 Y5 J??A/ u2 L; t D4 X 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力,它的倍数一般情况下应大于1,同时应选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标,否则就难以偿还债务及利息。但从短期看,由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金,所以利息保障倍数小于1时,企业通常也能偿还其利息债务。 + h n, U: B) s/ v* K6、应收账款损失率 7 Y6 D% D2 T9 Z% H7 `7 P应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 \) Q: R+ G9 S+ {- w/ c, K   一般讲该指标越小越好,比率高应引起重视,必须到企业对应收帐款进行调查,找出原因。 1 u v8 T* q M1 G0 h??q [7、经营活动产生的现金流量 8 K: U. f5 n @$ j 反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。(1)将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下,二者比较的比率大,说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力强。(2)将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较,可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大,说明企业主营业务突出,营销状况良好。(3)将本期经营活动现金净流量与上期进行比较,增长率越高,说明企业成长性越好。 . u z/ i9 L/ f# J(二)营运能力指标4 S, V- y5 r- j5 Z1 e- v K* u   1、应收账款周转率8 m8 s$ V: I: Y/ U5 i ? ???反映了应收账款周转速度, 及时收回应收账款,不仅能增强企业的短期偿债能力,也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,也叫平均应收账款回收期或平均收现期,其计算公式为:??`3 ~) u: \+ o, G1 _ ? ?? ?应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款??t9 x, j# a4 O 其中:平均应收账款=(期初应收账款+期末应收账款)/2 * C4 N8 | L; L: j6 J一般来说,应收账款周转率越高、平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转7 n- n4 Z2 \7 e }4 z 2、存货周转率 4 K* s Z5 F. A??O??l它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。 / }0 M+ k2 J??L- l( U- d存货周转率= 主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额)/29 _8 l: R. g4 A G# C0 ]# N3 }- { 一般而言

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