中银财经述评--全球监管的演变趋势及对内地银行业的影响.pdf

第 7第號 號 2011 2011年 2年月日月 10 日 全球監管的演變趨勢和對內地銀行業的影響 經濟研究員潘南 內容提要 金融海嘯後，全球對銀行業的監管日趨嚴謹。在這一大趨勢下， 中國銀監會在 2010 年除了仍按部就班部署新資本協議的實施外，還 推出了若干加強監管的措施和工具，例如：加強對銀行業系統性風險 的監管、推出動態資本、動態撥備、流動比率和槓桿比率四項監管工 具等。這些監管措施對内地銀行業的風險管理、盈利增長模式、財務 預算和資本計劃以及產品創新等都將產生深遠的影響。 2010 年對內地銀行業的經營來講是充滿挑戰的一年。在外部環境 方面由於美國推出第二輪量化寬鬆(QE2)措施為新興經濟體帶來熱錢 和輸入性通脹壓力等不確定性；在國內的宏觀經濟調控方面，為控制 通貨膨脹，內地貨幣政策已從寬鬆轉爲穩健，人民銀行已於去年底以 及今年初先後動用多種工具進行調控，例如：再次上調存款準備金 率、利率和貼現率等。銀行業經營的外部環境方面，除了上述宏觀政 策調控因素外，值得關注的是金融海嘯之後，對銀行業的監管也更加 嚴格，一些修訂後的“升級版＂監管措施在 2010 年底也已正式推 出，對內地銀行業未來的經營將不可避免地產生影響。 全球監管日趨嚴謹，但在執行層面則步調不一 回顧 2010 年，各國在走出金融海嘯的陰影後，對危機中銀行業 的監管痛定思痛，著手修補一系列監管要求中的漏洞。在美國，總統 奧巴馬於 2010 年 7月 21日簽署了《多德 –弗蘭克華爾街改革和消費 者金融保護法案》 ; 全球層面的監管改革則以去年年底正式推出的 Basel III 為標誌。上述監管改革對銀行業的監管機構框架、資本、流 動性、系統性風險等均做出了修訂 ，概括如下： 本刊所載文章觀點，僅代表作者個人意見。 1 (1)資本 ：Basel III的正式版本中更加嚴格的核心一級資本比率、 一級資本充足率及資本緩衝等將會對所有銀行產生重大影響。主要市 場的監管機構已表示會採取較全球最低標準 (Global Minimum)更爲嚴 謹 的 監 管 標 準 。 國 際 性 重 要 銀 行 (SIFI,Systematically Important Financial Instituion) 將面對最多的改革；而中小型銀行則需要面對如 何在合規前提下在成本和收益之間取得平衡。 (2)流動性 ：金融海嘯中許多“大而不能倒閉＂的銀行最終出現問 題的根源在於未能保持充足的流動性。故此，在本輪監管改革中提高 流動性方面的監管就成爲一個重要的組成部分。保持較高水準的流動 性緩衝(buffer)可能會壓縮銀行的盈利空間，並可能減少提供給客戶 的產品。 Basel III提出了兩個最低流動性監管標準，包括： (1) 流動性 覆蓋率：銀行須持有足夠的高質素的流動性資產 (例如：現金、政府 債券、高評級的公司債等 ) ，以確保可以抵禦 30 天內一定比例的個人 和企業存款流失所帶來的損失； (2)淨穩定融資比率：用於衡量銀行在 較長期限内可以獲得的穩定資金來源對 業務發展所需要的支持能力。 (3) 系統性風險 ：過往的監管著眼於對銀行個體的監管而忽略了銀 行經營活動中產生的風險在同業中傳導而導致的系統性風險。特別是 在金融海嘯中，這種風險又因爲銀行業從事過度的表外衍生