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ETF期权研究系列之七VIX编制原理与方法.PDF

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ETF期权研究系列之七VIX编制原理与方法

[table_page] 华宝基金研究报告 [table_subject] 2015 年2 月4 日 证券研究报告--基金报告 ETF 期权研究系列之七:VIX 编制原理与方法 [table_research] [table_main] 华宝基金研究类模板 分析师:李真 ◎ 投资要点: 执业证书编号: S0890513110002 电话: 021 邮箱: lizhen@  VIX 指数具有重要的意义,在组合配置中具有重要的意义,特别是在 研究助理:宋祖强 金融危机时刻,在平时由具有低相关或负相关关系的各类资产构建的 电话: 021 组合能够充分的分散风险,但是金融危机时刻,各项低相关或负相关 邮箱: songzuqiang@ 的各类资产在金融危机中都具有高度正相关关系,并且往往都直线下 跌,此时VIX 期货或者VIX 期权将扮演非常重要的风险管理作用。因 此研究VIX 编制的原理和编制方法具有重要的意义。 销售服务电话: 021 相关研究报告 [table_product] 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券1/7 [table_page] 华宝基金研究报告 正文目录 1. VIX 介绍 3 2. VIX 编制的思路 3 3. 方差互换定价与波动率指数编制的理论依据 3 4. 编制实践 4 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券2/7 [table_page] 华宝基金研究报告 1.VIX 介绍 VIX 指数(芝加哥期权交易所波动率指数), 用以反映 SP 500 指数的波动程度, 测量未来三十天市场预期的波动程度,通常用来评估未来风险, 因此波动率指数也有人

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