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ETF期权研究系列之七VIX编制原理与方法
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华宝基金研究报告
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2015 年2 月4 日 证券研究报告--基金报告
ETF 期权研究系列之七:VIX 编制原理与方法
[table_research] [table_main] 华宝基金研究类模板
分析师:李真
◎ 投资要点:
执业证书编号: S0890513110002
电话: 021
邮箱: lizhen@
VIX 指数具有重要的意义,在组合配置中具有重要的意义,特别是在
研究助理:宋祖强
金融危机时刻,在平时由具有低相关或负相关关系的各类资产构建的
电话: 021
组合能够充分的分散风险,但是金融危机时刻,各项低相关或负相关
邮箱: songzuqiang@
的各类资产在金融危机中都具有高度正相关关系,并且往往都直线下
跌,此时VIX 期货或者VIX 期权将扮演非常重要的风险管理作用。因
此研究VIX 编制的原理和编制方法具有重要的意义。
销售服务电话:
021
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敬请参阅报告结尾处免责声明
华宝证券1/7
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华宝基金研究报告
正文目录
1. VIX 介绍 3
2. VIX 编制的思路 3
3. 方差互换定价与波动率指数编制的理论依据 3
4. 编制实践 4
敬请参阅报告结尾处免责声明
华宝证券2/7
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华宝基金研究报告
1.VIX 介绍
VIX 指数(芝加哥期权交易所波动率指数), 用以反映 SP 500 指数的波动程度,
测量未来三十天市场预期的波动程度,通常用来评估未来风险, 因此波动率指数也有人
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