机构出货的几种形态.docxVIP

机构出货的几种形态 [ HYPERLINK javascript:void(0) 保存] 2011-10-18 14:00-15:00 仇一鸣大智慧软件研究员（离线） 朱晓鸣大智慧软件研究员（离线） 吴　程大智慧产品设计师（离线） 李　超大智慧产品设计师（离线）  编号发言者类型发言内容→仇一鸣说大家好，今天我们探讨的主题是“机构出货的典型形态”。在以往的路演中我们都以买入分析为主，今天就讲解卖出的技术分析，希望大家能够快速掌握股价涨跌的基本规律，在今后的投资旅程中把握准上涨趋势、强势波段、追求收益最大化的同时，也要适时地回避下跌趋势、出货波段、规避市场风险。→仇一鸣说由于基金、保险、券商、私募、大户等投资者，资金量大、持股量大，其向上或向下的操作，都会对股价形成重要冲击。当他们积极买入时，往往会对股价形成向上的推动，当他们主动卖出时，则往往造成股价的连续下跌。他们是决定市场走势的主力军，所以，在操作的时候，我们不仅要从基本的技术分析上判断趋势，还要从主力资金流向的层面上把握方向。→仇一鸣说一般而言，机构出货的操作动作很多，每个基金经理、每个操盘手的操作风格各不相同，所以，任何总结都只是大概率的分析。一般而言，机构出货的动作可以归纳为一下几种典型形态：短线快速拉高出货砸盘式短线放量出货中线搭建高位平台出货整数位价格关口前出货重大利好兑现出货重大利空打击下直接出货→仇一鸣说短线快速拉高出货这是经常能够看到的形态，短线上经常出现。当某只股票处于连续上升趋势、连续受到市场关注，且短线买入情绪高涨的时候，早已提前埋伏的主力往往会借助市场短线追高情绪浓厚，买盘（一般是散户买盘）比较多的时候进行派发，获利之后全身而退。 →仇一鸣说砸盘式短线放量出货当基金当机构在低位大量买入，达到控盘的程度后，往往已经没有大举卖出的主力。然后连续的锁仓拉升和对倒拉升，使股价一路上涨。经过可观的中线涨幅之后，现价已经远离成本区，获利丰厚。然后寻找适当的时机直接卖出。股价呈现高位放量下跌的态势。短线呈现砸盘态势。 →仇一鸣说中线搭建高位平台出货相对于直接的砸盘式出货，机构在低位买入后连续拉升，高位搭建平台卖出的形态则比较稳健，机构往往能够把利润锁定在最高点。而当机构主力基本完成卖出动作后，股价往往会出现阶段性的大跌。而高位接盘的散户则被长期套牢。而从长期而言，该高位平台往往是长期大顶。 →仇一鸣说整数位价格关口前出货从交易心理而言，整数位往往是一个心理关口。当股价连续上涨的时候，市场关注度一般极其高涨，例如从5元涨到10元的时候，市场看多心态已经形成，都以为它会再上一层，上涨到20元。而精明的主力则在市场情绪极高的时候选择卖出，当他卖出之后，股价再也未能突破整数关口。在我们的市场上这样的例子不少。最典型的例子是中国船舶，当股价从15元一路上涨到298元的时候，仍然有部分券商研究员看涨到400元，600元。而事实呢，在股价逼近300元的时候不断有基金卖出，300元成为了该股难以逾越的鬼门关。 →仇一鸣说下面的例子是2009年的经典例子，招商银行。在经过6-7月的大涨之后，股价已经从9元上涨到19元高位。而基金则开始卖出，资金连续流出、DDX连续出现大绿柱，显示基金等主力已经没有了突破20元的意愿，反而选择则股价阶段涨幅最大，市场关注度最高的时候卖出筹码。7月27日最高价定在19.92，离20元大关仅仅8分钱。第二次是在从19.92元快速下跌到13.63元的时候，出现了一波快速反弹。但上涨到20元下方的时候同样遇到了主力资金做空，最高价锁定在了19.38元上。从这些心理关口出货的例子上看，我们应该明白。当股价涨幅巨大的时候我们应该保持理性，获利后择机卖出往往才是上策。 →仇一鸣说重大利好兑现出货在我们的市场上，由于有太多个股在停牌之后公布利好，出现连续涨停的情况，比如资产重组、经营利好消息等等。一旦停牌，复牌之后就是连续的涨停。但是，并非所有个股都如此，有些基金就比较喜欢在利好消息公布之后出货。这就是所谓的“利好兑现即利空”。往往在阶段涨幅较大的个股身上出现。→仇一鸣说如下的例子是振华重工，在2009年7月21日公布《振华重工：签定22亿美元海工产品供货合同》的重大利好后，反而出现了资金巨额流出的现象，换手率新高，SVZJ（超赢资金流）净流出超过3.5亿元，此后连续下跌。可见，在重大利好发布的时候，我们先应看市场主力资金的反应，而不是盲目冲动追高。 →仇一鸣说重大利空打击下直接出货当个股基本面的重大利空发布后，往往是卖出意愿最强的时候。特别是公布的信息对上市公司经营造成巨大