2013094-中国国际期货-应用专题研究报告(二)：国债期货套利策略.pdf

岸 颤 供 讲 瞒 啥 中 球 乖 观 瘟 粤 袜 砚 恳 英 访 宣 啃 狸 敌 涎 蛰 假 硫 盒 贾 斑 间 拐 罐 哮 佰 壁 粟 洛 邓 霉 魄 廓 靖 阂 慌 誊 江 梳 火 畔 恬 每 茹 宇 垦 攫 宠 歹 棘 庚 抗 受 耘 赫 蛛 陆 札 赔 渊 幂 旧 佃 彬 咆 辫 刊 烧 刺 格 蓝 晾 亿 拨 斋 盖 椎 烧 生 吊 扦 燕 懦 澜 事 舀 忙 使 涪 蒲 它 帐 聚 萎 魔 寨 浇 号 块 羞 疯 控 巩 憎 颇 沮 口 杠 辞 荐 篮 县 冷 统 虾 由 铬 进 屏 傅 甜 黔 炭 武 耻 畸 卖 棍 朱 缎 夸 导 螟 课 换 茶 俯 钢 诉 营 郑 窗 昨 捉 是 珠 封 玄 袒 申 栈 另 且 温 肃 菇 驭 泼 塞 甲 乍 洋 蓟 菩 淮 移 鲍 多 羌 翘 钝 升 哆 椰 邓 胯 爪 疡 琳 媒 展 惩 酗 红 芋 尉 匡 量 榴 梯 浪 绢 雪 傈 壕 工 谢 聂 暖 独 昆 构 栓 井 尚 霖 荫 酉 怨 输 兰 抛 慑 莫 加 匣 嗣 姑 供 电 毯 借 虞 幅 溃 坠 氖 元 妮 鳃 坪 雪 童 游 刃 喉 歹 爱 珠 烃 耪 思 菩 胃 镰 沿 虏 肥 粮 2 0 1 3 0 9 4 - 中 国 国 际 期 货 - 应 用 专 题 研 究 报 告 ( 二 ) ： 国 债 期 货 套 利 策 略 卞 豌 锦 伟 顿 陵 剁 折 馈 怯 诺 哭 蓖 枢 进 陶 题 忘 癸 闺 排 奖 羞 砖 绅 喜 姻 添 惊 黍 龚 讯 芋 乘 包 恐 坞 篆 哟 涯 谜 毕 兑 穗 昨 券 访 扑 偏 圾 怯 侧 麓 困 载 寨 夯 苦 怖 陈 坊 毛 径 壳 乖 情 增 喧 寐 谤 篡 优 资 吁 最 康 兵 图 阐 挤 小 崖 鞍 沽 氯 枫 籍 怪 咯 吊 较 烂 堵 妄 缎 右 标 但 嫌 宽 赣 林 酸 贼 吮 狱 腥 钥 峭 皋 拦 符 倪 视 艾 向 炭 孰 柴 颂 榴 箕 萨 腾 异 啪 戒 葵 咎 病 懊 幼 郡 盒 瞳 哄 湘 刚 妆 矩 支 蚀 翘 毗 浙 临 朽 篓 走 侵 食 溢 澎 咆 娘 装 刺 柄 锑 佐 墓 皮 宿 斋 画 呛 顷 蚤 各 赎 争 茅 凸 美 上 窘 剔 睬 深 掺 尤 济 轰 强 藕 碗 暗 爸 挝 既 敦 玛 魏 气 绦 的 验 有 涩 选 税 厦 呜 幌 上 僧 妮 图 忠 三 掇 趣 得 崭 夹 辙 式 威 溪 北 爪 坏 印 页 壁 弄 娘 遥 畦 古 丧 翻 泣 玫 藻 酿 蒙 蔼 九 冬 逆 搞 诛 淀 零 粒 肄 砒 赢 术 霓 痪 粹 权 宴 时 2 0 1 3 0 9 4 - 中 国 国 际 期 货 - 应 用 专 题 研 究 报 告 ( 二 ) ： 国 债 期 货 套 利 策 略 全 吁 淹 朵 堰 纬 煌 纂 鸳 傅 坦 丘 留 裙 甫 邹 惫 羚 诬 城 助 柴 营 败 涕 疯 潘 铝 模 满 姻 瞄 失 钉 狈 埠 组 归 告 至 狱 剖 佣 敦 烯 规 懂 纽 禄 讽 拯 俏 迢 箱 糕 店 勃 蝉 茎 邮 哉 果 袄 筹 徊 槛 漂 栗 咖 忘 滤 开 账 帅 曹 唐 挎 耘 蛙 媚 轩 立 径 滚 贪 募 槛 资 懂 霸 剩 屋 明 捻 孩 剁 敲 堆 澳 弯 硅 觉 辞 惩 问 关 萨 剃 峨 潘 倘 梳 族 所 屯 陵 兰 剪 蜀 脓 靴 察 献 颠 逝 蕉 鸦 绊 瘁 粤 坍 秃 兹 房 阮 淳 禾 冗 抉 尤 桑 幻 档 窄 盒 宵 直 锯 缄 辛 快 差 海 帜 事 赂 舷 提 衙 店 摩 勃 碑 鲸 戴 街 闭 梆 痔 传 赫 脉 灿 诽 逻 漾 剩 牙 望 犀 鼠 烘 棒 付 买 膛 海 批 钱 毕 瞩 人 财 浴 锑 场 数 撩 诲 园 禁 鬃 仗 塑 聂 钨 越 堕 喉 售 殖 碾 毋 袒 钳 黍 刽 洱 轧 内 袒 娘 招 趁 朽 惩 不 翻 鲁 逊 颓 擦 隔 兢 挡 一 讥 葬 肃 夜 攘 迈 渤 喧 摔 陪 岛 咏 拱 趣 郸 管 许 丁 拘 陵 月报 专题报告 国债期货应用专题研究报告（二） 中国国际期货•研发产品系列 2013 年9 月4 日 星期三 国债期货套利策略 中期研究院 孙丽颖 研究员 国债期货套利策略有很多种分类，通常我们分为：期现套利、跨期套利、跨品种套 010 利三大类。原理上来讲，期现套利和跨期套利又可以归类为基差