2016年度中国金融各市场回顾.PDF

乾立行研 乾立行研 2016 年中国金融各市场回顾 2017.01 Hightlights 系列专题  本文主要通过将金融市场分项归类的形式，去评估 2016 年整年各级各类金 本期 ： 2016 年中国金融各市场回顾 融市场的发展情况。采取的分析结构为论点加支持的模式。数据支撑及观点 内容来自于各大金融门户网站专题文章以及知名研究报告。 预告 ： 著名地产基金  对于要研究的主体--金融各市场，将其分为一级市场和二级市场。一级市场 又分为天使投资，VC 投资，PE 投资一级市场等。二级市场分为一级半市场， 二级市场（证券交易市场）等。 制作 战略管理部行研部 意见联系 majianyang@ 乾立行研 一级市场 一、 天使投资：2016 年国内天使投资再创新高 2016 年前 11 月中国天使投资机构新募集 125 只天使基金，与 2015 年新募集基金总数持平，总计共募得 168.30 亿元，较 2015 年总募集规模下降 17.3%。投资方面，2016 年前 11 月共发生 1844 起天使投资案例，低于 2015 年全年总投资案例数，降幅约为 11.1% ；但2016 年前 11 月披露的投资案例金额约为 116.62 亿元，赶超 2015 年全年总投资额，上涨幅度约为 14.5% ；并且，2016 年前 11 月的平均单笔投资金额为 632.43 万元，为 2015 年 单笔平均投资金额的 1.29 倍。 1. 专宠 TMT 行业 2016 年前 11 月获得天使投资行业分布前三位的分别为互联网、IT 和娱乐传媒行业；获投案例数分别为 463 起、306 起和 209 起，占全行业融资案例数约五成。所披露金额分别约为 33.22 亿元、17.31 亿元和 8.66 亿元， 占全行业天使投资额约五成。 2. 地区方面 ：北京奠定“霸主”地位 2016 年前 11 月获得天使投资案例数最多的三个地区分别是北京、上海和深圳。据私募通统计，三地分别获 得 739 起、301 起和 150 起投资，披露金额约为 39.97 亿元、27.03 亿元和 8.23 亿元。北京依旧遥遥领先位列 全国榜首。 3. 外围退出“围剿”IPO 2016 年前 11 月共发生 218 起退出案例，其中新三板退出 92 起，股权转让 96 起，两种退出方式的“强强联 合”成为天使退出的主旋律。2016 年前 11 月新三板仅发生两起 IPO 案例，分别为兆易创新成功登陆上海证券交 易所和无忧英语在纽约证券交易所正式挂牌上市。 美国总统换届成为影响中国乃至全球经济的重磅事件，市场避险情绪浓厚波及国内 A 股市场。此外，IPO 频繁关闸发展停滞、过会审批时间较长也成为天使 IPO 退出另一“拦路虎”。相比之下，新三板和股权转让这两 种退出方式更为经济快捷，同时也达到资本增值的效果。股权转让手续较 IPO 来讲较为简便，成为天使投资退 出的重要形式。 4. 科技与消费有望再成“燃点” 中国智能手机保有量规模到 2018 年预计将达到 12.2 亿台。移动互联网行业中，用户基数、移动端口保有 量、移动互联网接入流量以及移动数据收入四大方面持续增长，共同形成了超过 1500 亿元的移动互联市场。同 乾立行研 时，碎片化、隐私化、便捷化以及精准化的多方面优势增加了消费者的粘性与使用频次。 二、 VC ：2016 前 11 月 VC 募投热度同比未减，募资总金额再创历史新高，平均募集金额达到历 史最高点 募资方面，2016 第前 11 月中外创投机构共新募集 606 支可投资于中国大陆的基金，披露募集金额的 511 支基金新增可投资