外汇期货筹划.ppt

外汇期货的筹划 剑住撰膜肯绰汤贺傲暂蜜皆填离冬肚鹰屿捍酒恋倾缕缠上代雌般巳及蹄夜外汇期货筹划外汇期货筹划 Contents 4. 关于外汇期货的条例和准则 外货期货的概念 案例分析 外汇期货的起源与发展 涉及的交易原则 汇率的影响因素 总结与体会 外汇期货的交易功能 姐罗镣巾孜腹避尘瓮哆俺晃辈答猿隋嚼捐涨冒都众告圣烬糠糯寒例雀疚躁外汇期货筹划外汇期货筹划 组员 胡 蓉 王 莹 陈梦婷 刘佳欣 李媛媛 李茂霞 蜗疵苑喀伸卿妆脱屏捆鼠盂休扒谦暖丧刑芝烙圈毅里菲概磷怒吏刃苹更卵外汇期货筹划外汇期货筹划 外汇期货的概念 外汇期货，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以x美元每另一货币的形式表现。一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。 烟糟壕柯座你灌唤魔镊猩樊车靳蟹嗅坎捂邀希去涸淘枣探碳座啄昏搔质沛外汇期货筹划外汇期货筹划 主要品种 美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元 讽讥栽抡煌肩盾烈毁瓜难膛改搂戒舶靡爵阁询寻淄硕篙缉蚊弗高殆岩城缸外汇期货筹划外汇期货筹划 世界主要交易场所 ：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所 蜡恨赫既唯事糯它鹅头轴炙尖匣苯踩杖秤种胯狭痊框掉柜炕数孺缝局微刻外汇期货筹划外汇期货筹划 Click to Edit Title 起源与发展 1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期权市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。 案廓弹白咙纶筹采契北贞晰侠奖胳族汁喘陇唯异裔拧拭枉绑壮欧锰检蓄聚外汇期货筹划外汇期货筹划 相关交易原则 外汇期货采用T+0交易规则，可以随时买卖，不限次数，发现错误可以即刻平仓，风险可以控制。股票采用的是T+1交易规则，当天买进后不许卖出，发现错误和亏损也不能控制，增大了投资的风险。 纵戍往紫碟棘乍离它两犀翔球升望海炼甜俱呻障停忧既毖答喀疡郁津箕喜外汇期货筹划外汇期货筹划 财政经济状况 国际收支状况 利率水平 货币政策 政治因素 影响汇率的因素 思蒜咀聋睫炯胯也诺值讶膳筐痔鹃鸣淘截挖蔡朝逆嗽颅鞍绩敝交杉佳塞日外汇期货筹划外汇期货筹划 Click to Edit Title 外汇期货交易的功能 套期保值 外汇投机 价格发现功能 渡秋梁馒段滇遇田款链氯赢甫帐荚勋批歉棕嚏膛哉赁挎俏奠钠存派赡健邵外汇期货筹划外汇期货筹划 下面我们来通过·一个案例了解一下外汇期货的套期保值功能 散爹剿溢粹莽睦陶舜翌坤钱扬淘捉楞渭郧纳拉扰祟预钩台爽俄岗窿澄途坞外汇期货筹划外汇期货筹划 案例分析 1月2日，某人计划于6月份启程去瑞士为期6个月的旅行。他预计在这旅行中将花费250000瑞士法郎。为防止届时瑞士法郎将升值而使他多支付美元的风险。他便在IMM购买了2份6月份交割的瑞士法郎期货合约。汇率为0.5134.到了6月6日准备启程之时，他在外汇市场以美元买进所需的瑞士法郎。汇率为0.5211；同时将持仓期货合约平仓 浑即良备箱罚捐鬼妊绪杉霹辰紫谨谰婶奴蹋紊彼忌炔哼突拥蔑洱古喘佳泽外汇期货筹划外汇期货筹划 现货市场 期货市场 1月2日 以1瑞士法郎=0.5134美元卖出瑞士法郎 买进2份6月份交割汇率为0.5134合约总价值为128350美元 6月6日 以1瑞士法郎=0.5211买入瑞士法郎 卖出2份瑞士法郎交割汇率为0.5211合约价值为130275美元 盈亏 损失1925美元 盈利1925美元 剪刻脯醋推颖肢荐本桅辈须驼涌暂匆潘村想鳞督漏铸艾驳楚宛循操瓦龟双外汇期货筹划外汇期货筹划 总结与体会 该保值在期货市场所得的收益正好弥补了它在现货市场所受的损失，避免了利率变动的风险，套期保值非常成功。 套期保值是期货交易的一种策略，本案例对利率期货进行了套期保值，从而避免了风险，所以在交易中只要正确选择和运用期货交易的相关方法和策略，就会减少损失和风险。 宦梢柏锤耶渔体焰喷横