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偶然的暴利与长期的生存 作者：白云帆 (2005-04-14) 注：因字数限制，本标题略有修改。原文标题是《永远不要追求偶然的暴利，我们更需要长期的生存》。  作为股票和期货的操作理论，有着各种各样的学说和门派，但归纳总结起来不过两大方面，一是市场分析，二是风险控制。这两方面如同矛和盾，市场分析是矛，是打击敌人的武器；而风险控制是盾，是保护自己的工具，这两者缺一不可。在投机市场中市场分析往往很受人们的重视，但风险控制确经常被人们忽略。但不要忘了，如果只会冲锋陷阵而不会保护自己，那么再强悍的勇士也迟早会战死疆场。孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。说的就是这个道理。所有从事风险投资的人，只有在经历了血的教训后方可理解风险控制的重要性！ 做为市场分析又可以划分为基础分析和技术分析两个部分，而基础分析和技术分析还可以一步一步的做更细致的划分，但那些不属于我此篇文章要论述的范畴。我在此主要是把风险控制的各个方面作一下详细的阐述。作为风险控制我认为包括以下几个方面： 一， 正确地认识市场的风险。 全世界亿万之众投身于股市、期市之中，其目的就是一个，都想从这投机市场中赚取利润，但股市期市里是否人人都能赚到钱？那肯定是不可能的。在进入这个市场之前每个人都要做好赔钱的准备，这个市场风云变幻，许多风险是我们每个人都始料不及的，正确地认识这个市场的性质是投身这风险市场必备的前提。 抛开股市、期市对于一个国家的经济活动所起的作用，单就这个风险投机市场而言，它本身并不创造价值，任何人所赚的钱都来自别人的口袋，任何人所赔的钱也都流进别人的腰包。揭开股市、期市华丽的面纱，往本质上看，就是个人吃人的场所，是个少数人赚多数人钱的地方，这里是胜利者的天堂，也是失败者的地狱。股市和期市不相信眼泪，也不要祈求任何人的怜悯，要想来这里淘金就必须清醒地看到这里面蕴藏的风险。不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。 二， 品种的选择： 先说股市吧，股票市场里拥有成千上万个股票，但并非所有的股票都有投资价值或操作价值，我们在选择可操作的股票之前首先要做的是剔除那些风险大于回报的股票，缩小选择股票的范围，以利于我们更准确地寻找到可操作的股票。这里所谈的股票选择是什么样的股票不可以介入： 1． 成交量低迷的品种不能做： 如果一个股票的成交量过小那操作中进出都存在困难，不论它好坏，都不能介入，万一行情对你不利你无法迅速地离开市场，风险无法控制。  2． 不熟悉的股票不要做： 在介入一只股票之前，要对你所要介入的股票做深入细致的分析，对这个股票要有充分的了解，股市中，主力炒做一只股票炒的是题材，你必须了解你想做的股票有没有主力可炒做的题材或者借口，如果你对此股丝毫不了解，那这只股票还是最好别碰，无论别人如何对你推荐，你要做的股自己必须搞明白。有些股票虽然庄家运作他们的时候，给他们披上了这样那样华丽的外衣，但如果该股票的上市公司是严重亏损的企业，那炒做它的任何题材都可能是庄家为拉高出货而编造的美丽谎言，没有业绩支撑的股价99.99％都是建立在沙滩上的楼阁。  3． 技术形态不明朗的交易不要做： 任何一只股票，如果庄家想炒做它，都必须经过一个漫长的先期准备工作时间，庄家在一只股票上要完成很多例如吸筹或者洗盘等必不可少的工序，虽然庄家所做的一切是及其隐蔽的，但在技术图表上还是可以看到它运作这只股票的操作轨迹的。我们要尽量规避它很多不确定的因素，不和庄家一起在一只股票里面耗时间和精力，等待庄家把上升前的所有准备工作都做完后准备拉抬的时候果断介入。而那些技术图表没有一点走好迹象的股票，要不就是没庄，要不就是庄家的前期工作还没做完，最好还是离它越远越好。  再说期货市场，期货市场里可操作的品种比股票少了许多，应该说便于分析和交易，但也并非所有的品种都适合投资者操作。  1、各个品种的走势风格不同，有快有慢，有温有火。同时交易者的交易风格和个人性格也各不相同，喜欢稳健投资的和耐力比较好的交易者适合做走势温和的品种，如国内期货的大豆、小麦；而希望速战速胜的和性子比较急的交易者则适合做走势活跃，价格波动比较剧烈的品种，如国内期货的橡胶和铜。如果交易者没有充分认识到这点，选择了不适合自身交易风格的品种，那经常是你看对了行情却赚不到钱，不是被慢吞吞的市场振荡磨出局，就是在激烈波动的市场里错失入市良机。  2、在期货市场里，也存在着股市一样的黑幕，有的时候有些品种被某些机构联手操控了（有时还有交易所在里面一起操纵），这时此品种上没有什么技术可言，也没有什么基本面可分析，此品种的走势完全是为了某些人的利益而动了，当交易者发现这种情况后，最好是退出这个品种的交易（除非你有内