投资学测试二答案.doc

浙江大学城市学院 年级：_____________ 专业：_____________________ 班级：_________________ 学号：_______________ 姓名：__________________…………………………………………………………..装………………….订…………………..线………………………………………………………2011 年级：_____________ 专业：_____________________ 班级：_________________ 学号：_______________ 姓名：__________________ …………………………………………………………..装………………….订…………………..线……………………………………………………… 《Investments》测验二 得分 一．_选择题__(本大题共__15__题，每题___2__分，共__30__分。) 1、有效组合满足______。 A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 B在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 C在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 答案：B 2、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。 ?? ?A 仍为原来的马柯维茨有效边界 ?? ?B 从无风险资产出发到T点的直线段 ?? ?C 从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分 ?? ?D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 ?? ?答案：C 3、β系数表示的是______。 ?? ?A 市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度 ?? ?B市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 ?? ?C 无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 ?? ?D 无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度 ?? ?答案：B 4、假定贝克基金（Baker Fund）与标准普尔500指数的相关系数为0.8，贝克基金的总风险中系统风险是多少？______ a．35% b．49% c．56% d．70% ??答案：C 5、最优证券组合为（ A ）。 A. 所有有效组合中获得最大满意程度的组合 B.无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合 C.最小方差组合 D. 所有有效组合中预期收益最高的组合 6、证券市场线用于______，证券特征线用于______。 （ ） ?? ?A 估计一种证券的预期收益；估计一种证券的预期收益 ?? ?B 描述一种证券的实际收益；估计一种证券的预期收益 ?? ?C 描述一种证券的实际收益；描述一种证券的实际收益 ?? ?D估计一种证券的预期收益；描述一种证券的实际收益 ?? ?答案：D 7、A公司今年每股股息为0.8元,预期今后每股股息将稳定不变。当前的无风险利率为0.03,市场组合的期望收益率为0.13，A公司股票的β值为0.5，那么,A公司股票当前的合理价格P。是（ D ）元。 A.5 B.6 C.9 D.10 8、A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.04，那么，A公司股票的期望收益率是（ A ）。 A.0.09 B.0.10 C.0.12 D.0.15 9、根据CAPM模型，下列说法错误的是（ D ）。 A. 当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上 B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比 C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零 D. 如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低 10、一只个股的贝塔系数为1.2，这表示（ A ）。 A. 当整个市场组合上涨1%时, 这只个股上涨1.2% B.当整个市场组合下跌1%时,这只个股下跌1.2% C. 当整个市场组合上涨1%时，这只个股下跌1.2% D.当整个市场组合下跌1%时, 这只个股上涨1.2% 11、无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下，A证券的预计收益率为13%，β系数为1.1；B证券的预计收益率为15%，β系数为1.2。则投资者可以买进（ D ）。 A. A证券 B. B证券