网络学院财务管理第三次作业.doc

网络学院《财务管理》第3次作业 一、 判断题 1.利润额可以反映企业价值最大化目标实现程度。（ 对 ） 2.金融市场应该有固定的场所和工作设备，是有形的市场。（）财务风险是由通货膨胀而引起的风险。（ ）在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。（ ）当年利率为12%时，每月利复一次，即12%为名义利率，1%为实际利率。（ ）财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（）。A．经济往来关系B．经济协作关系C．经济责任关系D．经济利益关系A．国库券 B．公司债券 C．银行借款 D．金融债券 3.企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（ ）。A．1年B．半年C．1季D．1月某企业应收账款周转次数为45次。假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为（）。A．2天B．81天C．80天D．73天下列哪些属于权益资金的筹资方式( ). A．利用商业信用B．发行公司债券C．融资租赁D．发行股票下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）。A．资金营运活动B．利润分配活动C．筹集资金活动D．投资活动相对于其他企业而言，公司制企业的优点是（）。A．股东人数不受限制B．筹资便利C．承担有限责任D．利润分配不受任何限制下列说法不正确的有（ ）。A．风险越大投资人获得的投资收益就越高B．风险越大，意味着损失越大C．风险是客观存在的，投资人是无法选择是否承受风险D．由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险下列各项中，属于普通年金形式的项目有（）。A．零存整取储蓄存款的整取额B．定期定额支付的养老金C．年资本回收额D．偿债基金如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（）。A．存在闲置现金B．存在存货积压C．应收账款周转缓慢D．偿债能力很差 现在开采现金流量的计算：税后收入=0.1×2000×(1-40%)=120万元税后成本=60×60%=36每年折旧=80/5=16万元,折旧抵税=16×40%=6.4万元。每年现金流量=税后收入-税后成本+折旧抵税=120-36+6.4=90.4万元.第五年还有收回的垫支流动资金10万元。净现值=-80-10×0.8333+（90.4×2.9906+10×0.4019）×0.8333=140.3万元。4年后开采现金流量的计算：税后收入=0.13×2000×(1-40%)=156万元税后成本=60×60%=36每年折旧=80/5=16万元,折旧抵税=16×40%=6.4万元。每年现金流量=税后收入-税后成本+折旧抵税=156-36+6.4=126.4万元.第五年还有收回的垫支流动资金10万元。净现值=-80-10×0.8333+（126.4×2.9906+10×0.4019）×0.8333×0.4823=65.21万元由于4年开采的净现值小于立即开采的净现值，所以，宜立即开采。 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）30天内付款，价格为9750元；（2）31至60天内付款，价格为9870元；（3）61至90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。E公司有关资料如下表所示：E公司资产负债表2002年12月31日 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 货币资金 50 45 流动负债合计 105 150 应收账款净额 60 90 长期负债合计 245 200 存货 92 144 负债合计 350 350 待摊费用 23 36 流动资产合计 225 315 所有者权益合计 350 350 固定资产净值 475 385 总计 700 700 总计 700 700 E公司2001年销售净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5次； 2002年销售收入为350万元，净利润为63万元。 要求：（1）计算2002年度末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数； （2）计算2002年度总资产周转率、销售净利率和权益净利率；（3）分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响。 1)2002年度末的流动比率=流动资产/流动负债=315/150=2.1 速动比率=速动资产/流动负债=(315-144)/150=1.14 资产负债率=负债总额/资产总额*100%=350/700*100%