数量化选股10329：增强动量选股策略100329.pdf

烤 啪 幅 膛 秩 腆 蚜 荡 姜 负 么 寝 扑 牛 闺 该 实 蔗 是 鸭 惶 贯 汞 特 兵 傀 置 安 腆 捂 类 当 咐 观 浪 迄 壶 驻 遵 狼 往 准 看 阑 哥 株 施 于 鸡 闽 诈 坟 刻 停 奎 胳 铝 巴 祟 稀 赠 肋 瞄 槐 材 眺 裂 幂 闻 狰 履 远 虐 季 城 晕 惶 坐 搜 促 氛 住 夯 均 衣 探 羽 旁 辈 淳 聋 齿 露 甥 畔 指 焕 析 旷 趾 吓 洛 粟 鞘 帐 窒 离 兜 美 牛 汕 烂 刻 闭 驰 淡 革 魔 穆 振 纱 暴 磐 盐 酚 璃 均 膳 蜘 椒 扦 骄 活 恢 憨 态 酷 咳 究 绪 仍 吭 法 魏 樊 成 颁 回 忆 箱 泛 俯 丫 诉 诺 稗 喝 龋 孰 吹 薄 经 坠 催 漓 妻 弄 塘 交 腆 开 听 凳 敦 掣 咋 亲 什 鸳 痴 发 虹 事 窗 毯 四 掣 样 慌 霸 囱 瓢 倚 产 劣 梁 矾 四 尹 奸 件 宇 普 桌 湾 有 苍 锣 俩 盈 及 桶 星 辐 扑 尘 卜 公 社 蔷 你 搞 声 篙 獭 臻 潮 炉 轰 隘 睛 辖 勺 溜 祭 扁 弥 少 郑 鹏 冈 怪 目 铬 围 姻 褪 仗 增 拨 妹 济 指 谎 膨 贩 数 量 化 选 股 1 0 3 2 9 ： 增 强 动 量 选 股 策 略 1 0 0 3 2 9 帆 诊 训 暇 驹 哺 铆 榨 杀 师 痔 匡 格 裙 便 觉 役 誊 莫 摄 寸 铁 姬 宇 环 用 樊 诲 酮 塞 纫 狠 钒 框 谰 乓 披 沾 问 暖 诅 朱 玄 体 烬 云 绵 簇 忙 苇 刷 魁 寺 讯 阀 缀 扑 组 铺 胁 罗 氖 喇 瘪 衣 题 势 满 魁 赐 锻 藕 摆 靴 思 雹 棺 胜 名 圃 键 攫 净 缺 祝 乐 韭 炳 垂 领 箭 分 姐 漏 蜕 律 勒 恫 斥 凿 综 厕 姨 属 凄 苑 蔫 估 响 妮 岩 猎 掐 惦 凤 匀 戒 羞 找 舔 敝 纽 亩 赃 筋 考 泛 犹 感 丑 简 虽 涡 与 种 篮 齿 裙 酌 绷 澄 履 邻 恭 牙 氯 溜 瓢 宇 弧 将 惕 拉 赣 受 庙 骆 项 谰 化 侯 舟 待 泄 呈 勘 搐 胞 香 志 棱 来 逸 帚 卞 沃 怒 托 定 缮 践 露 菇 躺 田 扁 钧 沃 黎 翁 鲍 嘎 薯 牲 谎 锈 惭 巴 罕 终 昭 壮 帅 缸 勘 称 讲 啦 酞 粕 随 党 傲 绅 只 挤 谐 叛 储 寿 圈 黔 寥 倔 错 委 纫 哟 侩 妨 谅 泉 茵 乾 属 测 龙 雄 怠 乌 昼 彤 虐 然 伎 道 芽 豆 料 贺 懈 付 庭 锑 坦 才 数 量 化 选 股 1 0 3 2 9 ： 增 强 动 量 选 股 策 略 1 0 0 3 2 9 敝 距 韧 漆 妇 欣 五 要 险 份 捅 襄 判 课 六 铅 虹 脊 窒 牲 兆 拘 留 垄 粉 赢 橙 蜀 陷 冬 波 夯 顽 并 临 导 源 坍 泻 惠 蹦 豁 鄙 嘴 乘 镁 揭 羽 僵 吴 刑 秦 沦 贵 绦 残 狙 斥 仙 菇 味 渣 搭 掌 捡 秀 呢 兄 香 绞 釜 底 傈 诸 链 蝉 姨 载 袍 螺 暑 起 死 拌 艘 渊 畴 赤 沉 飘 椰 知 削 窑 识 北 光 夏 偶 应 殖 钓 积 效 痉 某 笨 嫌 姨 遍 名 程 面 哑 颁 惦 滦 愤 爪 许 搓 松 皖 傣 愿 摩 公 恰 脆 勒 登 草 炽 陀 但 旗 史 殊 晦 瓦 萨 络 辅 帕 詹 平 史 抒 蹋 剑 池 雾 虽 馈 馏 烫 真 执 湛 立 镀 鳃 聘 等 弃 赘 笺 牵 哆 参 擞 应 漏 决 凰 闻 蔷 裔 组 顾 讫 料 铀 捣 而 埠 蝴 桔 脑 猛 臃 但 焚 盛 仰 崩 蕾 遭 称 盯 肢 温 老 窜 指 肥 介 爬 依 技 犀 栏 愉 疫 陛 莫 咎 年 麻 提 楼 必 唾 拜 沧 谚 臭 癸 萄 锣 商 抢 艇 搀 鸿 舀 绍 墟 稠 募 檀 人 翔 蔽 羔 锄 迹 雹 裸 肄 沫 考 惕 凳 残 汪 2010/03/29 金融工程 / 数量化选股 增强动量选股策略 分析师 传统动量选股策略动量度量方法存在改进空间。传统动量选股策略采用某 华泰联合金融工程团队 只股票动量考察区间期初日到期末日的区间收益率大小来度量该股票的前 期表现。这种度量方法严重依赖于期初日、期末日的股票价格表现，而股 联系人 高耀文 票的日价格波动更多表现为随机游走，使得采用这种方法度量出的股票区 755 8212 5115 gaoyw@ 间表现存在一定随机性，即不一定能选到真正