拍卖理论！教材.PDF

拍卖理论! 谭国富 加拿大不列颠哥伦比亚大学经济系 (The University of British Columbia) 二零零一年十月 目目 录录 目目 录录 1. 引言 2. 四种基本的拍卖机制 !为祝贺林少宫教授八旬华诞暨从教50周年，华中科技大学经济学院和数量经济与金融研究中心于2 001年6 月联合举办“现代经济学与金融学前沿系列讲座”。依据作者在这次讲座中的演讲材料，增 加一系列拍卖理论研究中的新进展，撰成此文。本文部分内容来源于作者 1999年12月在中国社会科 学院规制与竞争问题研究中心举办的现代规制理论系列讲座的讲义。该讲座由中心主任张昕竹博士 主持，并得到了世界银行的资助，特此致谢。作者非常感谢林少宫教授认真评阅本文初稿；同时也 感谢助理研究员居恒、李强和吴宏图为本文所提供的帮助，以及加拿大人文社会科学研究院的资助 。 1 3. 研究拍卖的基本经济模型 3.1. 独立私有价值模型 3.2. 共同价值模型 3.3. 关联价值模型 4. 对称独立私有价值模型中的收益等价定理 4.1. 增价拍卖和第二价格拍卖 4.2. 减价拍卖和第一价格拍卖 4.3. 收益等价定理和有效配置定理 5. 最优机制设计 5.1. 最优保留价 5.2. 其它出售机制 5.3. 最优机制设计 6. 影响拍卖结果的几个重要因素 6.1. 竞标人数 6.2. 竞标者之间的非对称性 6.3. 竞标者的风险厌恶程度 6.4. 共同价值模型与赢者咒骂现象 6.5. 私人信息和价值的关联性 6.6. 第一价格拍卖中的关联效应 6.7. 串通出价行为 6.8. 专家与非专家的竞标策略 7. 招标在定 向购买和规制中的作用 7.1. 招标与拍卖的关系 7.2. 招标采购制度 7.3. 招标采购与研究开发的关系 7.4. 研发投资、拍卖和最优采购机制 7.5. 知情采购人的最优采购机制 8. 怎样拍卖多种物品 8.1. 拍卖多件相同物品 8.2. 拍卖多件可能不同的物品 9. 拍卖的几大实例 9.1. 拍卖石油开采权 9.2. 拍卖政府债券 2 9.3. 拍卖提供个人通讯服务执照 9.4. 网上拍卖 10. 附录 11. 主要参考文献 3 1. 引言引言 引言引言 拍卖，作为一种商品交易机制，应用十分广泛。在市场经济中，巨额的经济活动是通过拍卖 的方式进行的。经常被拍卖的物品包括古董 、珠宝、精美的艺术品、住房、旧车、农产品等有形资 产 ，也包括一些无形资产 ，比如土地使用权 、油田开采权 ，甚至一些特别电话号码、车牌号码的使 用权。美国财政部和加拿大中央银行经常采用拍卖的方式销售政府债券 ，内务部也定期拍卖石油开 采权 ，香港政府每年要公开拍卖大批量的土地给发展商开发使用。这些拍卖的特点是由多位购买者 自由竞价，出价最高的买方赢得物品 。 拍卖也常用于定 向购买物品或服务。比如 ，数间公司竞投承包一项工程或提供某项服务。中 国人习惯称这种交易方式为招标。在招标中，通常是出最低价的公司赢得合同，但有时也要考虑竞 标者的信誉、承诺以及所提供产品或服务的质量等因素。 为什么拍卖和招标机制会现实经济生活中