第六章_存款创造与货币供给试卷.ppt

3、基础货币与商业银行的货币创造 商业银行创造存款货币的能力虽然直接受制于法定存款准备率、超额存款准备率、现金漏损率等因素，但是首要的是使其在授信中能获得的原始存款的数量。而这些原始存款正是来源于中央银行创造和提供的基础货币，中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币的关系，实际上是一种源与流的关系。 一、基础货币：原始存款的源头 1、货币乘数的概念 货币乘数即基础货币扩张或收缩的倍数，是货币供给量与基础货币之比，它表明每1元基础货币变动所能引起的货币供给量的变动。用K或m表示货币乘数，Ms表示货币供给，Mb表示基础货币，其公式是： m＝（C+D）/（C+R）＝ Ms / Mb 二、货币乘数：基础货币扩张的倍数 基础货币与货币供给量的关系 二、货币乘数：基础货币扩张的倍数 C R C D 基础货币 Mb = C + R 货币供给量 M1 = C + R 二、货币乘数：基础货币扩张的倍数 2、M1、M2层次货币乘数的推导 （1） M1层次的货币乘数 因为Mb＝C + R M1＝ C + D 所以 进一步推导，可得出 二、货币乘数：基础货币扩张的倍数 （2）M2层次的货币乘数 因为M2＝ M1 ＋Dt＝ C + D + Dt 所以 进一步推导可得： 本 章 提 纲 (一)货币供给口径 (二)存款货币创造机制 (三)货币供给基本模型 (四)货币供给影响因素 一、货币供给的模型 Ms＝ m · Mb 二、影响货币乘数的因素 1、商业银行通过超额准备金率e来影响货币乘数 2、中央银行影响货币乘数的途径 （1）通过吞吐基础货币 （2）通过对法定存款准备金的规定及调整 3、社会公众通过c、t来影响货币乘数 三、决定货币供应因素 货币需求对于货币供给的决定作用可以从以下几个方面进行分析： 第一，中央银行控制基础货币的直接程度受制于货币需求。事实上，中央银行对基础货币控制的直接 程度只是相对的。在基础货币中，中央银行控制流通中现金部分的能力，远非有力的，最终还要受制于社会各部门的现金需求。 在经济萧条时期，如果商业银行对前景预期悲观，即使中央银行降低放款利率，准备金存款终究会由于商业银行较低的筹资愿望迟迟不能扩大。 第二，商业银行扩大信贷规模受制于社会的信贷资金需求。如果商业银行在中央银行实施种种扩张的货币政策手段后最终增加了存款准备金额，货币供应量是否会相应扩大，还是一个不定数，还取决于双方的意愿。借贷双方意愿不一致的现象是经常存在的。例如，银行愿贷，但客户不愿借，借贷难以形成。这种情况在经济萧条期尤其容易出现。货币供给的扩张会在需求不足下受到阻碍。 第三，社会公众持有现金的愿望影响货币供给总量。流通中现金存入银行，可以成倍派生存款，扩大货币供应量。但现金被存款户从银行中取出，则会大幅度地减少存款货币量。因 此，非银行部门持有现金数量的大小，直接影响到货币供应总量。社会持有现金的量也受经济运行的影响。因此，社会持现量的变化，不完全是一种心理因素。 综上所述，在货币供应量的形成过程中，存在多个环节及障碍。首先是中央银行对基础货币的影响程度，然后是商业银行准备金存款改变对货币供应量的影响程度。其中哪一个环节出现问题，都会影响货币供应量的最终形成。一般来说，在经济周期中，货币供给量的扩张在繁荣期比萧条期更容易形成。这个状况给货币政策的实施效果带来影响，因为当前多数国家的货币政策都是逆风向而动，即繁荣期实施紧缩的政策，萧条期实施扩张政策。结果，货币政策效果，尤其扩张的货币政策效果受到影响。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 第六章 货币供给 学习目标： 货币供给主要研究由谁来提供货币、提供什么货币、怎样提供货币和提供多少货币等问题,从而引出了货币供给的主体、货币的口径与层次、货币供给机制、货币供给的控制等诸多理论与实际问题. 学完本章后，你应当知道： ◎货币层次是如何划分的 ◎货币是如何进入流通的 ◎什么因素导致货币供给量发生变化 本 章 提 纲 (一)货币供给口径 (二)存款货币创造机制 (三)货币供给决定因素 (四)货