宿迁市经济开发总公司跟踪评级报告.PDF

跟踪评级报告 宿迁市经济开发总公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 宿迁市经济开发总公司（以下简称“公司” ） 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 作为宿迁市经济技术开发区（以下简称“宿迁经 债项信用 开区” ）基础设施建设唯一的投融资实体，专营 担保方评 跟踪评 上次评 债券名称 债券余额 起息日 期限 级结果 级结果 级结果 地位突出，跟踪期内在财政补贴以及基础设施 15 宿迁经开 5 亿元 2015/11/16 5 年 -- AA AA 建设项目委托代建等方面得到宿迁经开区管委 MTN001 17 宿开发/17 宿 12 亿元 2017/04/20 7 年 AAA AAA AAA 会持续稳定的支持。同时联合资信评估有限公 迁开发债 司（以下简称“联合资信” ）关注到公司债务负担 跟踪评级时间：2017 年6 月1 日 持续加重、应收类款项进一步增长、经营性净 现金流持续为负等因素对其信用基本面的不利 财务数据 2017 年3 影响。 项目 2014 年 2015 年 2016 年 月 跟踪期内，宿迁市及宿迁经开区经济实力 现金类资产(亿元) 11.33 30.14 35.40 50.15 资产总额(亿元) 225.62 298.08 369.42 382.06 持续增强，将为公司发展提供有利的外部环境， 所有者权益(亿元) 81.98 96.70 102.10 102.42 有助于支撑公司信用基本面的稳定。联合资信 短期债务(亿元) 23.45 41.69 54.65 48.09 对公司评级展望为稳定。 调整后短期债务(亿 元) 28.45 63.01 73.75 67.18 此外，“17 宿开发/17 宿迁开发债” 由中证信 长期债务(亿元) 43.61 55.85 75.51 86.98 用增进股份有限公司提供全额无条件不可撤销 调整后长期债务(亿 元) 43.61 55.85 113.66 125.12 连带责任保证担保。经联合资信评定，中证信 全部债务(亿元) 67.06 97.53 130.16 135.07 用增进股份有限公司主体长期信用等级为 调整后全部债务 （亿 元） 72.06 118.86 187.41 192.31 AAA ，担保实力强，增强了本期债券本息偿还 营业收入(亿元) 22.96 27.84 30.93 7.10 的安全性。 利润总额 (亿元) 2.19 1.13 4.49 0.23 综合考虑，联合资信确定维持公司AA 的 EBITDA(亿元) 5.61 3.68 8.76 -- 经营性净现金流(亿