基金重点总结第一篇程序.docx

第一篇基金行业概览第1章金融、资产管理与投资基金第一节金融市场与资产管理行业【考点1】金融就是货币资金的融通，当收入大于出即产生盈余，人们将盈余使用出去产生更多回报，因此产生理财需求。目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。储蓄特征具有保值性，投资的特点是未来收益不确定性（高风险高收益）【考点2】金融市场是货币资金融通市场，金融市场和金融服务机构是现代金融体系两大运作载体。金融市场分类：①期限分类：货币市场-短期流通市场（1年以内）货币市场工具特点：期限短、流动强、风险低、收益低资本市场-长期流通市场（1年以上）资本市场工具特点：期限长、流动差、风险高、收益高②交易标的分类：票据市场证券市场衍生工具市场：期权、期货、远期、互换外汇市场黄金市场③交割期限划分：现货市场：一手交钱一手交货期货市场：事先约定价格，未来按照约定价格成交金融市场构成要素：①市场参与者：政府、央行、金融机构、个人和企业居民。②金融工具：金融市场交易载体。③金融交易的组织方式：交易所交易柜台交易网络电子通信交易【考点3】金融资产分为债权类金融资产和股权类金融资产，前者代表债权债务关系，后者表示所有者权益关系。我国资产管理行业机构类型资产管理业务基金管理公司及子公司公募基金和各类非公募资产管理计划私募机构私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险/创业投资基金等信托公司集合资金信托证券公司及其资管子公司集合资产管理计划、定向资产管理计划期货公司期货资产管理业务保险资产管理公司企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资连结保险账户管理商业银行银行理财产品（除资金池业务和贷款通道业务）第二节投资基金【考点1】投资基金是一种组合投资、专业管理、礼仪共享、风险共担的集合投资方式。【考点2】投资基金分类：（分类有很多，之后的课程有详细介绍，这节主要介绍以下几种）证券投资基金：主要投资有价证券私募股权基金（PE）：针对非上市企业的权益投资风险投资基金（VC）：简称风投，又叫创业基金，主要投资于不具备上市资格的小型创新型企业，待资本增值后，通过资本市场转让股权收回资金。对冲基金：利用金融衍生工具的杠杆作用放大投资，承担高风险高收益的投资模式。（有兴趣的可以参考索罗斯量子基金或朱利安·罗伯逊老虎基金，97年做空泰铢引发亚洲金融危机，后做空香港遭狙击）另类投资基金：投资于传统股票、债券之外的金融实物资产基金。第2章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点投资管理基金公司资金托管商业银行份额持有【考点1】证券投资基金是指发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。投资者【考点2】证券投资基金特点：①集合理财、专业管理②组合投资、分散风险③利益共享、风险共担④严格监管、信息透明⑤独立托管、保障安全【考点3】基金和股票债券及储蓄存款差异：基金反应信托关系，风险较股票和债券来说比较适中，基金有风险和储蓄不同，收益存在波动性，而且需要定期披露运作情况。第二节证券投资基金的运作与参与主体【考点1】参与主体：份额持有人基金管理人基金托管人基金当事人基金销售机构基金销售支付机构基金份额登记机构基金估值核算机构基金投资顾问机构基金评价机构基金信息技术系统服务机构律师事务所和会计事务所基金市场服务机构基金监管机构-中国证监会基金自律组织-证券交易所和中国证券投资基金业协会基金监管机构和自律组织第三节证券投资基金的法律形式和运作方式【考点1】契约型基金和公司型基金契约型与公司型基金区别契约型公司型设立依据依照基金合同设立，不具有法人资格依照公司法设立，具有独立法人投资者地位持有人大会公司股东，股东大会运营依据依照基金合同运作依照公司章程运作【考点2】封闭式基金与开放式基金封闭式基金与开放式基金区别封闭式开放式投资期限固定存续期没有固定存续期份额限制份额固定，不可随时申购赎回份额不固定，可随时申购赎回交易方式通过交易所上市交易通过基金公司申购赎回价格形成受供求关系影响以基金份额为基础，不受供求关系影响投资机制由于份额固定不能提前赎回，所以不用面临流动性压力，可以进行长期投资由于基金份额不断变动，所以基金资产中需要保持一部分流动性资产以应对赎回注：以上开放式基金不包括ETF和LOF等新型基金第四节证券投资基金的起源与发展【考点1】第一只公认的证券投资基金—英国“海外及殖民地政府信托”第一只开放式公司型基金—美国“马萨诸塞投资信托基金”（截至2013年年底，全球基金业资产净值规模达到30.03万亿美元，美国基金业资产净值18.1万亿美元，占全球60%以上……美国资本市场发达程度可见一斑）【考点2】全球基金业发展的趋势与特点①美国占主导，其他国家发展迅猛②开放