国际金融课件概要.ppt

国际金融 第1章　外汇与外汇汇率 Foreign Exchange Exchange Rate 教学要点 了解外汇、汇率等基本概念 掌握汇率的几种分类 理解汇率的决定与变动及其对经济的影响 了解人民币汇率制度 主要内容 1.1 外汇 1.2 外汇汇率 1.3 汇率决定与变动 1.4 汇率变化的经济影响 1.5 人民币汇率 1.1 外汇（Foreign Exchange） 1.1.1 外汇的定义 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实践过程，用以清偿国际间的债权债务关系 静态概念：国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段和工具；或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和工具 常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段 1.1 外汇(Foreign Exchange) 1.1.1 外汇的定义 外汇的主要特征 (1)外汇是以外币表示的资产 (2)外汇必须是可以自由兑换成其他形式的或其他货币表示的资产 1.1 外汇(Foreign Exchange) 1.1.2 外汇的渊源 跨越国界的商品交易及其他经济活动带来国际间货币的流通 国际间货币的流动涉及不同国家货币之间的相互交换 为清偿由进出口贸易而引起的债权债务关系是国际汇兑产生的主要原因 外汇产生的渊源 1.2 汇率(Foreign Exchange Rate) 1.2. 1 汇率的定义 外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格 外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格” 1.2 汇率(Foreign Exchange Rate) 1.2. 2 汇率标价方法 （1）直接标价法（ Direct Quotation ） 定义：是指以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币 举例： US$100=RMB￥827.65 特点：外币数额不变，本币数额随两国货币比值变化而变化；本币数额增加，说明外币升值、本币贬值 1.2 汇率(Foreign Exchange Rate) 1.2. 2 汇率标价方法 （2）间接标价法（ Indirect Quotation） 定义：是指以一定单位的本国货币为标准来计算折合若干单位的外国货币 举例： RMB ￥100＝US$12.08 特点：本币数额不变，外币数额随两国货币比值变化而变化；外币数额增加，说明本币升值、外币贬值 1.2 汇率(Foreign Exchange Rate) 1.2. 2 汇率标价方法 （3）美元标价法（ US Dollar Quotation） 各国外汇市场均以美元为标准公布外汇牌价，这种情况称为“美元标价法” 举例： US$100=€75.26 US$1=J￥95.28 1.2.3 利用外汇行情表学习汇率及其种类 1.2.3 利用外汇行情表学习汇率及其种类 1、从银行外汇买卖的角度划分 买入价(buying rate) 银行买入外汇时使用的汇率 卖出价(selling rate) 银行卖出外汇时使用的汇率 中间价(middle rate) 买入价与卖出价的平均价 1.2.3 利用外汇行情表学习汇率及其种类 2、按照外汇成交后交割时间划分 即期汇率(spot exchange rate) 是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率 远期汇率(forward exchange rate) 是交易双方达成外汇买卖协议后，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率 1.2.3 利用外汇行情表学习汇率及其种类 3、按汇率制定的方法划分 基础汇率(basic rate) 是一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率 套算汇率(cross rate) 是在基础汇率的基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率 1.2.3 利用外汇行情表学习汇率及其种类 3、按汇率制定的方法划分 举例： 计算日元与新加坡元之间的汇率 1美元=107.300日元=1.4226新加坡元 1新加坡元= 107.300 /1.4226=75.4253 1.2.4 汇率的其他种类 1、按外汇交易中支付方式来划分 电汇汇率(T/T rate) 以电汇方式支付外汇所使用的汇率 信汇汇率(M/T rate) 银行用信函方式通知给付外汇的汇率 票汇汇率(D/D rate) 银行买卖即期汇票的汇率 1.2.4 汇率的其他种类 2、按外汇管制程度来划分 官方汇率(official rate) 也称法定汇率，是外汇管制较严格的国家授权