前海股权交易中心引入战略投资者基金报告书.pptx

前海股权交易中心引入战略投资者报告书;;;性质与地位;性质与地位; 颠覆传统交易所市场规则，形成了独特的“十无”运作模式;短期;（一）股权结构;（二）组织架构;截至2014年11月，中心员工约300人，平均年龄约30岁，主要来自来自银行、券商、基金、信托、小贷等各类金融机构。员工来源及学历构成情况如下：; 胡继之，1957年出生。西南财经大学经济学博士。中国人民银行总行研究生部指导教师，深圳证券交易所博士后指导专家，西南财经大学兼职博士生导师。1980年至1992年任中国人民银行武汉市分行金融研究所副所长、所长；1992年至1993年任中国人民银行深圳分行行长办公室负责人；1993年至2002年任深圳证券交易所总经理助理兼办公室主任、策划总监、党委委员、纪委书记、副总经理、理事会秘书长；2002年12月至2014年6月任国信证券股份有限公司总裁、党委副书记 ，带领国信证券逐步从一家区域性中型券商成长为具有全国影响力的大型券商，公司总资产由82.54亿元增长至707.67亿元，净资产由32.54亿元增长至199.13亿元，净资本由19.71亿元增长至137.48亿元。 十年耕耘人民银行；十年深交所副总经理；十年国信证券总裁。亲身参与中国证券市场数次颠覆性变革，金融创新领域领军人物。;投资去向;;本次A轮融资拟在当前5.7亿股的基础上，增发6亿股，以2元/股至2.4元/股的价格募集12亿元至14.4亿元的资金，增发股权比例约为50%，投资后： 1、中心估值约为24亿-26亿，约为目前多数互联网金融平台估值方式（累计交易额即为平台估值）估值的1/2; 2、中心净资本约18亿-20亿，每股净资产约为1.5元-1.7元，市净率（PB值）约为1.3倍，处于海外传统交易所市净率估值的极低位（港交所PB为9.3倍，纳斯达克PB为1.2倍） ; 1、中心预计在2015-2018年之间，开展B轮、C轮融资，估值约为80亿和150亿，每轮融资增发约10%的股份； 2、根据战略发展规划，中心拟于2016年启动上市IPO，力争在2018年前完成上市，估值约310亿元（预计2018年中心营业额为19亿，净利润率30%，利润5.7亿，参照港交所44.3倍的PE，估值为251亿，参股公司估值60亿）。;基金认购要点 专项基金名称：海润嘉德丰投资基金（有限合伙） 具体投资标的：前海股权交易中心 企业类别：有限合伙企业 注册地址：深圳前海 基金管理人：深圳前海海润基金管理有限公司、嘉德丰 基金规模：2亿元人民币，资金一次到位。 最低认缴额：200万元人民币 托管银行：中信银行 基金期限：4+2，前4年为投资期，后2年为存续期。 年度管理费：投资期为认缴金额的2%；存续期为在投金额的2%。 收益分配：每个项目退出后项目收益的20%分配给基金普通合伙人，其它由出资人按出资比例分配。如项目超出4倍收益，项目收益的25%分配给普通合伙人，其它由出资人按出资比例分配。;谢谢！