我国商业银行内部绩效评价的价值导向转变.PDF

我国商业银行内部绩效评价的价值导向转变 汪代权 （西南财经大学中国金融研究中心，成都，610074） 内容摘要：本文在近年来我国商业银行机构绩效评价普遍使用经济利润取代帐面利润，价值导向的特点非常突 出的背景下，就商业银行内部绩效评价如何实现由帐面利润向经济利润转化、转化的现实意义、转化的理论依 据分别进行了讨论。 关键词：商业银行，绩效评价，价值导向 2002 年，中国建设银行率先引入经济利润绩效评价后，中国农业银行在全行正式实施以经 济增加值为核心指标的综合绩效考核办法，国有商业银行以经济利润为主的绩效评价已经从研 究探讨阶段进入具体实践阶段。与此同时，交通、招商、兴业等股份制银行也积极研究，并付 诸实施。目前，我国商业银行内部绩效评价已普遍使用经济利润取代帐面利润，突出价值导向。 一、 经济利润取代帐面利润的具体转变 经济利润用公式表示为：帐面利润-资本成本。帐面利润是企业收入剔除债务成本、费用成 本、税收成本后的剩余，经济利润是在帐面利润的基础上进一步剔除了资本成本后剩余。显然， 经济利润是扣除了所有生产要素成本后的剩余利润，也即扣除了企业使用稀缺资源的机会成本， 包括债务成本和资本成本。 当商业银行的税后净营业利润超过资本成本时，经济利润大于零，表明商业银行的经营收 入在扣除所有的成本和费用后仍然有剩余。由于这部分剩余收入归股东所有，股东价值增大； 反之，经济利润小于零，表明商业银行经营所得不足以弥补包括股权资本成本在内的成本和费 用，股东价值降低。 （一） 经济利润的计量 根据计算公式“经济利润=帐面利润—经济资本成本”，由于帐面利润数据与以前一样直接 可以从财务报表获取，计量问题主要取决于经济资本成本。经济资本成本由经济资本额与经济 资本成本率（回报率）确定，计算公式是“经济资本成本=经济资本×成本率”。经济资本成本 率（或回报率），采用两种方法确定：第一，以本行近年平均资本回报率为基础，根据本行中长 期规划，同时参考国内外同业水平确定。目前，资本回报率一般在 10%-20%之间，一步到位， 影响过大，可考虑分步达到回报率要求。第二、由于股权投资者可以使自己的投资组合多样化， 他们并不要求补偿非系统风险，即特定业务的单独风险。股东们要求取得的收益率一般只与系 统风险有关，资本回报率理论上可以采用“无风险收益率+β×（市场收益率-无风险收益率）” 确定，β为资本资产定价模型确定的β系数。 （二） 经济资本分摊方法 关于资本分摊，最基本的原则是按照非预期风险对应的内在资本要求进行分摊，风险大， 需要更多的资本覆盖，必须分摊更多的资本，反之则更少。我国商业银行大都参照巴塞尔新资 本协议和我国新资本充足率管理办法，从两个维度进行。第一个维度是风险类别问题：按照新 资本协议说法，商业银行的风险分为信用风险、市场风险、操作风险，经济资本覆盖哪些风险， 各行不尽相同。第二个维度是按照各类风险分摊资本的方法，实质上主要体现为各类风险的度 量方法：当前我国商业银行全部采用标准法，该方法度量简单，各种风险系数由外部预先规定。 （三）经济资本分摊层次 我国商业银行内部绩效评价，大体上可以分为三个层面：总行层面、分行层面、产品与客 户层面。从标准法出发，国内商业银行正在努力将信用风险、市场风险、操作风险都分摊到商 业银行每一个帐户、每一笔交易、每一位客户，尝试将风险资本分摊到产品与客户层面。各个 层次上的三类风险资本加总，得到相应层次的风险资本总数，实质上是对不同层面上的加权风 险资产、交易帐户敞口、净收入进行加权平均。 （四）经济资本分摊的困难 当前，我国商业银行在风险资本分摊的过程中，无论分摊到何种层次，通常存在三个困难： 一是帐户交易归集问题。当前，国内商业银行核算帐户一般归集到机构，管理会计的运用普遍 落后，尤其是客户关系管理跟不上，风险资本分摊到产品已经比较困难，分摊到客户更是难上 加难。尽管这样，在营销人员拓展业务的过程中，却很容易预测每一笔业务的风险资本分摊量， 很方便预测每一笔业务的经济利润。二是组合效应问题。所谓组合效应是指各种交易、产品或 业务领域之间的相互影响。各种业务领域的波动性引起资本要求，但是各领域相互作用的影响 （用收益的协方差描述），或者说相关性效