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1.现金流动负债比——反映企业获得现金偿付短期债务的能力 现金流动负债比=经营活动现金净流量/平均流动负债 该指标越高，现金流入对当期债务清偿的保障程度越强，表明企业的流动性好，偿还债务能力强。 它是衡量企业短期偿债能力的重要指标。指标越高，债权人认为短期偿债能力越强，而企业所有者不希望，因为资产的流动性和盈利能力成反比，流动性好，盈利能力差。 它是流动比率、速动比率和现金比率的补充。 2.现金债务总额比——企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度 现金债务总额比=经营活动现金净流量/平均负债总额 它可以反映企业用每年的经营活动现金流量偿付所有债务的能力。比率越大，能力越强。该指标多被长期债权人重视。 （二）获现能力分析 1.销售获现率——销售产品获取现金的能力 主要用于衡量当期主营业务收入的资金收现能力。 销售获现率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入 如果： =1，周转良好 1,企业信用政策合理，产品销售好，收益高，且企业销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高 1,企业账面收入高，实际收现少 2.净利润现金保证比率——反映以现金流量为基础的资产报酬率（资产报酬率=净利润/总资产平均余额） 净利润现金保证比率=经营活动现金净流量/净利润 该指标主要反映收益质量。若为0或者负值，说明利润不来自经营活动，企业通过自身创造现金流量的能力差。 3.总资产现金回收率——反映企业运用全部资产获取现金的能力 总资产现金回收率=经营活动现金净流量/总资产平均余额 该指标是衡量企业资产综合管理水平的重要指标，比率越高，资产获现能力越强 （三）收益质量分析 收益质量是指财务报告收益与公司业绩之间的相关性。即能否真实的反映公司的业绩。如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益的质量好。收益一定的情况下，主营业务各收入占全部收入的比率越高，收益质量越高；伴随收益的现金流量越充足，收益质量越高。 * 总之， 短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，流动性强，短期偿债能力强。通常用营运资金、流动比率、速动比率和现金比率衡量。在债权人角度，这些指标越高，企业短期偿债能力越强，但绝非越高越好。 长期偿债能力的强弱取决于资产与负债的关系，负债与所有者权益的关系。通常用资产负债率、产权比率、有形净值债务率及利息保障倍数，非流动负债与营运资金比率来衡量长期偿债能力。站在债权人角度，除利息保障倍数越高越好外，其余指标越低，表明企业偿债能力越强，债权人受保护程度越高。但若资产负债率、产权比率、有形净值债务率过低，表明企业未充分利用财务杠杆，会降低企业的盈利能力。 二、获利能力分析 获利能力是指企业在一定时间内获取利润的能力。它体现了企业运用其所支配的经济资源开展某种经营活动，从中赚取利润的能力。 （一）销售获利能力分析 销售获利能力是指每实现百元营业额取得的利润有多少。 1.销售毛利率——比率越高，能力越强 销售毛利率是销售毛利与主营业务收入的比率。销售毛利是主营业务收入与主营业务成本之差。对于报表外部使用者，主营业务收入与主营业务成本只能用营业收入和营业成本估计。计算为： 销售毛利率=（主营业务收入—主营业务成本）/主营业务收入*100% 2.营业利润率——比率越高，能力越强 营业利润率是营业利润与营业收入的比率，该指标用来衡量企业营业收入的获利能力。 营业利润率=营业利润/营业收入 它是最能体现企业经营活动业绩的项目，是利润总额中最基本、最经常，同时也是最稳定的组成部分。比率越高，能力越强。 （二）资产获利能力 1、总资产报酬率——比率越高，能力越强。 又称总资产收益率，是企业一定期限内实现的净利润额与该时期总资产平均占用额之间的比率。 它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。 总资产报酬率=(净利润/总资产平均余额)*100% 其中，总资产平均余额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 分解后可理解为资产周转率（营业收入/平均总资产）和销售利润率（净利润/营业收入）的影响。 总资产报酬率全面的揭示了在不考虑资产的来源，各类融