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第一章 什么是金融体系？ 金融体系是各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的结合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 直接融资与间接融资的比较（1各自优缺点2金融机构媒介功能） 直接融资和间接融资的区别：是否建立起直接的债权债务关系。 直接融资：优点： （1）节约交易成本 （2）所筹资金规模大、期限长 缺陷： （1）投资者方面： 需要专业知识和技能；承担较大风险；信息成本较高 （2）融资者方面： 融资门槛较高，中小企业难以进入 （3）资金流动方面： 对于不通过金融市场的直接融资来说，发生较困难 间接融资：优点：（1）降低信息、合约成本 （2）降低金融风险 （3）流动性强 （4）期限与数量匹配 缺点：对个人来说：收益率较低 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面） 金融体系的功能 （1）时间与空间的转换 （2）分散、转移和管理风险 （3）提供便捷的清算支付，降低交易费用 （4）流动性与投资的连续性 （5）提供价格信息 （6）监督与激励 金融体系的构成 金融工具体系、金融机构体系、金融市场体系、金融制度体系 金融创新的描述和界定 在金融体系中引进新的金融要素或已有要素的重新组合。 第二章 货币的定义 货币的经济学定义 （一）马克思 固定的、一般等价物的特殊商品。 （二）西方经济学 在商品和劳务的支付以及债务的偿还 中被普遍接受的任何东西。 货币的职能 一、马克思的观点：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段 西方学者的观点：交易媒介、价值尺度、贮藏手段 货币的种类 实物货币——金属货币——代用货币（分为：称量货币、铸币）——信用货币（电子货币） *货币层次 1、货币层次划分的标准 流动性 2、货币的层次划分 M0=流通中现金 M1=M0+活期存款 （狭义货币量） M2 =M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币量） 准货币 货币的结构问题 货币结构通常又叫货币的流动性结构、货币供给的流动效率，即流动性较高的货币与包含着流动性较低的货币的余额之间的比率，也是现行货币流通速度的量化指标。 两个指标： M0/M2 M1/M2 当M1/M2的比值趋于增大时，表明货币供给的流动性增强，货币流通速度加快，意味着人们的消费、投资信心提高，对经济的预期比较乐观，经济趋热；反之，亦然。 货币类型演变的动因：交易费用的降低、信用制度的发展（市场自发作用的结果） 本位币：足值货币、自由铸造、无限法偿 辅 币：不足值、不能自由铸造、有限法偿 金银复本位制（1792—1813） 1、特点：金币与银币同时为本位币。 2、类型（金币与银币比价关系的确定方式） （1）平行本位制：金币与银币的比价由市场上金银两种金属的实际比价确定。 （2）双本位制 定义：金币与银币按照法定比价进行流通。 缺陷：劣币驱逐良币 又称格雷欣法则（ Greshams’ Law）,指两种实际价值不同而名义价值相同的货币同时流通，实际价值较高的通货（良币），必然被人熔化、收藏、或输出而退出流通，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 现代货币制度下的“格雷欣法则” 货币替代：指在本国出现较为严重的通货膨胀或一定的汇率贬值预期时，公众出于降低机会成本与获取高收益的考虑，减少持有价值相对较低的本国货币，增加持有外国货币的现象。 金本位制：以黄金作币材的货币制度。是单本位制的一种主要形式，可分为：金铸币本位、金块本位、金汇兑本位。自由兑换、自由铸造和自由输入暑促。三者缺一不可，称为典型的金本位制。 第三章 利率的种类 （一）市场平均利率和基准利率 基准利率：※基准利率就是在多种利率并存的条件下起决 定作用的利率。 ※通过市场机制形成的无风险利率。 利率=机会成本补偿水平 + 风险溢价水平 （二）按利率的表示方法： 年利率、月利率和日利率（拆息） （三）按照利率的决定方法： 官定（管制、法定）利率、公定利率和市场利率 （四） 按照借贷