发行普通股筹资的.ppt

长期筹资方式 ——发行普通股筹资;目 录;含义含义： ;分类标准;有无面值;按发行时间的先后顺序;普华永道公布的调查报告显示，2005年中国首次 公开募股（IPO)，平均集资额跃升至2.6亿美元， 首次超过欧洲和美国市场的集资能力。2004年， 中国IPO集资额为0.83亿美元，香港在内地巨型 企业的支撑下成为了全球第四大集资市场。 ——摘自国际金融报;*设立发行：为使公司成立以募集到法定资本数额为目的的股份发行 *增资发行：已发行股票的股份有限公司，在经历了一段时期后，为 了扩充股本而发行新股票;发行要求：;;公司组织机构健全、 运行良好;公司的盈利能力具有可持续性;公司的财务状况良好;募集资金的数额和使用符合规定;股票的发行程序;（一）上市公司申请发行证券，董事会应依法就下列事项作出决议，并提请股东大会批准;（二）股东大会就发行股票作出的决定，至少应当包括下列事项;（三）公司申请公开发行股票或者非公开发行新股，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报。保荐人应当按照中国证监会申报。保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件;（四）中国证监会依照下列程序审核发行证券的申请;（五）自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在六个月内发行证券；超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。;(六）上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。;（七）证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，可再次提出证券发行申请。;股票的发售方式;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;自销方式：;承销方式：;股票的发行价格： ;股票发行价格的意义: ;股票的定价原则;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;固定价格方式 基本做法：在公开发行前，先由承销商与发行公司商定固定的股票发行价格，然后按照该价格公开发售股票。 累计订单方式 基本做法：首先由承销团与发行公司商定定价区间，通过市场促销征集在每个价位上的需求量;然后分析需求数量分布，由主承销商和发行公司确定最终发行价格。 目前我国上市公司股票的发行定价方式采用的是询价方式，且实质上是属于累计订单方式;股票上市;百度震惊美国股市 北京时间2005年8月5日晚11点40分， 百度在美国纳斯达克股票市场正式挂牌上市，股票发行价为27美元，上市时即以66美元跳空开盘，在首日的交易中，股票最高时曾高达151.21美元，收盘于122.54美元，上涨了354%,成为中国在纳斯达克上市公司中市值最大，也是唯一股价超过100美元的公司。 ;中芯国际上市即暴跌 北京时间2004年3月18日中芯（股票代码0981.HK）在香港上市，开盘价为2.425港 元，报收于2.475港元，比招股价2.72港元跌9%。成交股数9.66亿股，成交金额24.16亿 港元。 （摘自雅虎财经）;为什么要上市？;上市弊端;上市条件;股票上市的决策;优点;BY:施之晟 郑家成 龙新宇 李涛