2010AFP综合理财规划与案例示范研究.ppt

* 7.2.4 假设只考虑社会保险基本养老金。如果北京地区当前平均工资为3,000元，基本养老金为该地方平均工资的20%，张先生与张太太在60岁时自己应准备的退休金为多少? 社会保险基本养老金为该地方平均工资的20%，3,000元×20%=600元，夫妻俩人600元×2×12=14,400元，经通货膨胀调整，18年后退休当年可领的基本养老金： FV(3%,18, 0, -14,400)=24,515元，以实质报酬率2%（投资报酬率5%-通胀率3%）为折现率，一直领用到85岁的养老金在退休当年的现值： PV(2%,25,-24,515, 0, 1)=488,191元 经通货膨胀率调整，退休当年年生活费： FV(3%, 18, 0, 5000×12)=-102,146元 退休当年退休金总需求的现值： PV(2%, 25, -102,146, 0 ,1) =2,034,128元 自己应准备的退休金： 2,034,128元-488,191元=1,545,937元 * 7.2.5 依据当前的状况，如果换房，而且新房贷款需要在 退休前缴清，每月应缴房贷本息多少? 依据当前的状况，如果换房而且新房贷款需要在退休前缴清，每月应缴房贷本息为3,515元，计算如下： i=5/12=0.4167%，n=(60-42)×12=216， 换房后新增房贷： PV=1,000,000-(700,000-200,000)=500,000元 换房后房贷月供额： PMT(0.4167%, 216,500000, 0)=-3,515元 当前房贷月供额： PMT(0.4167%,180,200000,0)=-1,582元 因此，换房前后房贷月供额差异为： 3,515元-1,582元=1,933元 * 7.2.6 张先生家庭当前没有任何保险，请依据其生涯状 况规划合理的保额，并计算应缴的保费。 未来10年同时负担三代的支出，是最需要投保的时候， 应有的保障用遗属需要法计算。 应购买的寿险保额=不含房贷支出的总费用106,000元(生活60000+子女10000+赡养36000)×10+房贷200,000元+子女大学基金25,000元×4×2-当前投资资产40,000元=1,420,000元，即应购买的寿险保额142万元。 建议张先生和张太太各投保142万元10年期的定期寿险，同时购买合适的健康险，预计保费支出为每年10,000元。 * 7.2.7 在供养上下两代并考虑保费支出与高等教育金的情况下，如果投资报酬率为6%，张先生是否可以同时实现其换房与退休目标? 若要实现目标，资产与储蓄的投资报酬率要达到多少? 在供养上下两代并考虑保费支出与高等教育金的情况下，模拟未来现金流量，要实现所有理财目标的内部报酬率为5.75%。 建议设定工作期投资报酬率为6%，退休期的投资报酬率为5%，应可以实现所有的理财目标。 * 计算实现所有理财目标所需的内部报酬 几年后 工作收入 生活支出 子女教育 养亲费用 房贷本息 保费 净现金流量 生息资产 期初生息资产 40,000 40,000 1 185,400 (61,800) (10,500) (37,080) (42,773) (10,000) 23,247 65,547 2 190,962 (63,654) (11,025) (38,192) (42,773) (10,000) 25,317 94,633 3 196,691 (65,564) (11,576) (39,338) (42,773) (10,000) 27,440 127,513 4 202,592 (67,531) (12,155) (40,518) (42,773) (10,000) 29,615 164,459 5 208,669 (69,556) (12,763) (41,734) (42,773) (10,000) 31,843 205,758 6 214,929 (71,643) (13,401) (42,986) (42,773) (10,000) 34,126 251,714 7 221,377 (73,792) (14,071) (44,275) (42,773) (10,000) 36,465 302,652 8 228,019 (76,006) (14,775) (45,604) (42,773) (10,000) 38,861 358,913 9 234,859 (78,286) (46,540) (46,972) (42,773) (10,000) 10,288