四、国际金融-全文版试卷.doc

第三编 国际金融 第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 一 外汇的概念 外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称。外汇可以从狭义和广义、 静态和动态两个方面进行考察。 1.狭义的外汇是指以外币表示的用于国际债权债务结算的支付手段，它 含有以下特点：第一，外汇必须是以外币表示的资产；第二，外汇必须是能 在国际上得到偿付、能力各国普遍接受并可以转让、可以自由兑换成其他形 式的资产或支付手段。就是说，凡是不能在国际上得到偿付或不能自由兑换 的各种外币证券、空头支票及拒付汇票均不能视为外汇。因此，偿付性、可 接受性、可转让性及可兑换性就成为外汇的前提条件。 2.广义的外汇是用以国际收支的一种特殊债权，强调的是以各种不同形 式出现的能用于国际收支逆差偿付的国际债权，而不问它是外币还是本国货 币。国际货币基金组织（IMF）对外汇的解释是：“外汇是货币行政当局（中 央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部 库存、长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。” 可见，广义的外汇是在一定条件下，对不同形式的国际偿付债权的扩大。 我国《外汇管理暂行条例》第一章第二条所指的外汇包括以下内容：（1） 外国货币（钞票和铸币等）；（2）外币有价证券（包括政府公债、国库券、 公司债券、股票、息票等）；（3）外币支付凭证（包括票据、银行存款凭证、 邮政储蓄凭证等）；（4）其他外汇资金。 我国规定的外汇定义前三点属于狭义的概念，因为它突出了外币和外币 资产以及其他的偿付性，如果加上第四点则包括了广义的概念。 3.动态外汇是指国际清算活动和行为，即把一国货币兑换成另一个国家 的货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为和活动。这种行为和活动并不 表现为直接运送现金，而是采用委托支付或债权转让的方式，结算国际间的 债权债务。 4.静态外汇是指以外币表示的用于国际间清算的各种支付手段。例如， 中国银行所持有的各种外国钞票及外币表示的证券或其他支付凭证。这些支 付工具在国内持有并准备用于国际结算时就是静态的外汇的含义；如果一旦 将它们投入国际清算活动中，此时即由静态的外汇变为动态的外汇。 二 我国外汇的主要来源 随着改革开放的逐步深入，我国需要大量的外汇资金，这些外汇的主要 来源如下： 1.贸易收支：进出口贸易收支占我国外汇收支的绝大部分，而通过出口 所获得的外汇，成为我国外汇资金的主要来源。 2.非贸易收支：它包括：（1）运输、港口、保险、通讯、旅 游等各主要的劳务收入和支出；（2）投资收益，如资本借贷或投资产生 的利息、股息、利润的收入和支出，还包括支付国际金融机构的手续费等； （3）其他劳务收支，如银行手续费、保险费、专利费、广告费、使馆费用等 等。 3.国际资金往来：它包括：（1）长期资本往来，如直接投资、股票与债 券、政府借款、国际金融组织借款、银行借款、延期付款和收款、非银行借 款、加工装配、补偿贸易设备应付款及其他等项；（2）短期资本往来，如延 期付款、银行借款、非银行借款、延期收款等等。 从长远的角度来看，我国国内建设所需要的外汇资金将日益增加，而出 口收汇额和非贸易外汇收入在短期内不可能大幅度增加，国家外汇收支将趋 干紧张。因此，保持外汇平衡就成为十分重要的问题。我们在使用外汇时， 必须讲求经济效益，外汇的使用应有利于促进国内的技术进步和提高出口创 汇能力。今后，应对出口商品结构进行合理调整，把重点放在引进软件、先 进技术和关键设备上。国内急需的短缺的生产资料和紧俏消费品适量进口一 些是必要的，但决不能长时间依靠大量进口原材料来支撑国内过快的生产增 长速度和过大的建设规模，也不能过多地进口高档消费品来刺激国内消费。 国内能够生产的产品，要搞好国内生产，不要盲目进口，以保护和促进民族 工业的发展。对于进口零部件进行组装生产，要减少零部件进口，逐步实现 国产化。要十分注意对引进技术的吸收、消化、运用和创新，逐步做到标准 化。 第二节 汇率及其标价法 在任何一个开放性的国内市场上既有国内产品，也有国外产品；国内生 产的产品不仅在国内出售，还有一部分产品出口到国外销售。这样，一个国 家国际收支中的债权和债务的清偿都要发生本国货币和外国货币的兑换关 系。出口商需要将出口所得的外汇兑换成本国货币，以便计算成本和重新备 货；进口商则需要用本国货币兑换外国货币对外支付。在这种情况下，市场 上就出现一个问题，即以什么价格来购买外国货币，这就产生了货币兑换率 问题。 汇率（Foreign-Exchange Rate）是本国货币与外国货币的交换比率， 即买卖外汇的价格。汇率作为一种交换比率，反映的是不同国家货币之间的 价值对比关系。一国货币既具有国内价值，也具有国外价值。货币的对内价 值是由国内物价水平反映出来的，而对外价