上期所品种介绍及市场概况研究.ppt

螺纹钢现货市场概况 我国螺纹钢供求基本平衡 螺纹钢期货市场概况 螺纹钢期货成交量稳步放大，流动性较好 钢材期货全球领先的原因 我国的宏观背景 我国市场结构的特点 期货市场是资本市场的高端市场，其产生、发展与经济发展阶段一脉相承，期货定价权彰显国家经济发展实力。 期货市场功效: 微观上体现企业利益、中观上体现行业利益、宏观上体现国家利益，其落脚点应重在服务实体经济的功能发挥上，最终提升大宗商品定价权。 1988--1992 中国期货快速稳定发展 治理整顿 试点阶段 理论研究 1992--1994 1994--1999 规范发展 1999--2006 2007---- （二）中国期货市场发展简况 锌、棕榈油、 聚乙烯 2008 黄金 螺纹钢、线材、 早籼稻、聚氯乙烯 2010 沪深300股指期货 2011 铅…… SHFE 交易黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹纲、线材、 燃料油、天然橡胶 世界主要交易所分布 商品期货市场在19世纪英国和20世纪美国成为世界加工制造中心的过程中起着举足轻重的作用。 商品期货和金融期货市场成为美国确立金融霸权的重要工具。 （三） 掌握定价权就是掌握经济命脉 *世界上最大的石油生产国是：俄罗斯、沙特、科威特。 但是，石油定价中心在纽约、伦敦。 *世界上最大的大豆进口国是：中国； 但是，大豆定价中心在芝加哥。 *世界上最大的黄金生产国是：南非、中国； 但是，黄金定价中心在纽约、东京。 *世界上最大的铜生产国和出口国是：智利； 世界上最大的铜需求国是：中国； 世界上最大的铝生产国和需求国是：中国； 但是铜等基本金属定价中心在伦敦、纽约、上海。 2012年的中国期市刷新了多项记录 2012年全国期货市场累计成交14.5亿手，成交额为171.1万亿元，同比分别增长37.60%和24.44%， 成为全球第一大商品期货市场。 由“量的扩张”向“质的提升”转变 我国期货市场的蓬勃发展 上海期货交易所五年战略规划 五年目标:成为亚太时区领先,具有全球重要影响力的商品期货、期权及其他衍生品交易所 主要策略：创新驱动、转型发展 转型发展 产品转型 市场转型 体制转型 谢谢 ! * * SHFE Report 上海期货交易所 品种介绍及市场概况 WWW.SHFE.COM.CN 2013年3月12日 上海期货交易所交易品种 铜 铝 锌 铅 天然橡胶 燃料油 黄金 白银 钢材 良好的性能使得铜成为工业生产中应用较为广泛的有色金属。 铜的供应，集中在拉丁美洲地区 全球各洲铜矿存量及产量分布图（2011） 铜品种介绍 我国是铜资源严重匮乏的国家 国际市场铜供应总体处于偏紧 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 供应 16082 16579 17635 18017 18091 18130 18381 需求 16634 16897 17617 18074 17701 16671 18541 平衡 -552 -318 19 -57 390 1460 -159 铜冶炼结构图 铜产业链的特性与特点 —铜产业链较长，环节多，每一环节都较分散。 —原料保障不稳定，对原料依赖重。 —铜矿资源储备较少，相对其它品种，大矿很少。开采难度大。 —铜的价格波动频繁，波幅较大。 难以预测。 铜的期货交易 LME COMEX SHFE 铝品种介绍 铝的特性和应用 铝的消费 铝的供应铝市场总体呈现出供应过剩的局面 全球电解铝供应及需求（单位：千吨） 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 产量 31902 33899 38120 40133 37699 41977 43760 需求 32092 34392 37982 37421 34306 41088 42020 供求平衡 -189 -493 137 2713 3362 890 1740 我国电解铝产量在国内产能增长的带动下出现明显的增加。2010年，我国电解铝产量为1552万吨，同比增长19.5%。2011年,产量达1806万吨,增长16.4% 我国电解铝月度产量（单位：万吨） 铝产业链的特性与特点 铝产业链的特性与特点： —产业链较短，增产能力强。 —铝冶炼企业规模都很大，集中度高。 —铝的价格波动频率小，波幅也相对小。相对稳定。 锌品种介绍 锌的特性和应用