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时间价格模型十论
一
2000年2月17日,上证指数冲高1770后出现大幅回落,次日探低1583,振幅达10%以上(例2-1)。令许多未在1770点派发的投资者追悔莫及,只要掌握一套简单的公式,就可以精确计算股市的转折点。具体方法如下:2000年初出现的上升行情之前沪市曾经历ABC三波下跌,A浪在99年7月20日探底1471,C浪在99年12月27日探底1341,2个底部之间共运行109个交易日,109×1.236=134.7,从99年7月20日始数135个交易日,即是2000年2月17日。以上预测包括两个因素:1、波段之间运行的时间,即109个交易日。2、所使用的参数,即1.236。前者是以已经出现的波浪形态,即图表事实为依据。而后者则以《波浪理论》中8浪循环模型为基础。波浪理论对以上模型的解释为:前5浪为上升趋势,价格上升13,回调0.618倍,即回调8。后5浪为下跌趋势,价格下跌13,反弹0.618倍,即反弹8。其中前3浪共上升13+13-8=18,前5浪共上升13+13+13-8-8=23,计算它们与第1浪升幅的关系,可以得到两个系数:18/13=1.382、23/13=1.764。若以横坐标理解上述模型,即上升13天、回调8天来看,则波浪运行时间之间的比例都符合黄金分割率,黄金分割率主要有如下几组比率:0.809与0.191、0.764与0.236、2/3与1/3、1/2、0.382与0.618,取每个比率的倒数加上前面两个系数,即得到如下参数1.236、1.309、1.382、1.5、1.618、1.764、2、2.618、3、3.236、4.236、5.236。上述参数可以预测反转的时间,也可以判断价格的走向。无论是指数还是个股的走势,都可以从这些参数中找到依据。可见,所谓的高抛低吸、抄底逃顶并非难事,只要投资者掌握这套由波浪理论演变而来的公式,将受益匪浅。
二
2000年初行情中的大牛股当推阳光股份,距底部有400%以上的升幅,我们可以从时间周期的角度看到该股是如何在99年底筑成底部。以价格还权计算,阳光股份曾在98年4月13日及99年6月29日出现两个中期的顶部,分别为23.88元及18.28元。这两个顶之间共运行297个交易日,其1.309倍时间为388(297乘1.309)个交易日,即99年11月10日,当日该股在12.85元筑成右底;1.382时间为410(297乘1.382)个交易日,即99年12月10日,当日该股正式启动。由此可见,在时间周期的预测中,基本的方法为:一个已知的周期×分割参数=未来市场的转折点。从形态归纳,已知周期有两种:1、循环周期,指两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间。2、趋势的周期,指一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间。一般来讲,用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点,即用底部循环计算下一个升势的顶,或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势的周期计算出的,可以是下一个同方向趋势的终点,也可以是下一个反方向趋势的终点。举例说明:99年7月20日至99年9月10日,上证指数从1471反弹至1695,历时39个交易日,39×1.618=63,39×2.618=102。从7月20日数63个交易日为99年10月21日,该日探底1452后反弹。从7月20日数102个交易日为99年12月15日,当日见顶后开始最后一波的下跌。直观上,比较明显的循环顶部或循环底部中间,所包括的两段趋势一般是同级次的波浪,故而预测下一个反向的终点时间比较稳定。而由已知趋势预测的时间,届时会出现不同波浪级次的市场转折点,仍将牵扯到数浪问题。
三
有两种方法可以通过时间周期,预测未来价格波动幅度的大小。A,时间周期与数浪相结合。这种方法主要通过分割参数的如下特性:1、一个完整的趋势,运行时间最短为第一波(1浪或A浪)的1.618倍,最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促,则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪)。2、1.382及1.764的周期一旦成立,则出现的行情大多属次级趋势,但行情发展迅速。3、同级次两波反向趋势组成的循环,运行时间至少为第一波运行时间的1.236倍。4、一个很长的跌势(或升势)结束后,其右底(或右顶)通常在前趋势的1.236或1.309倍时间出现。以上特性仅简略介绍,旨在帮助正确数浪,然后才能正确运用波浪理论的价格预测方法。B,共振。即寻找不同级次时间周期的交汇点。目前市场人士计算时间周期的方法通常有:费波南玆级数、江恩时间周期、螺旋历法、经验周期及周易等。这些方法对未来波段的大小、即波浪级次大小所作的提示不多。但大多使用共振的方法。以时装股份(600825)在99年11月10日的底部为例,在这一天长周期与短周期出现共振
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