第02章会展项目管理过程资料.ppt

2.4 年金终值和现值 年金终值 ①绘制现金流量图 ②等比数列求和 年金终值计算公式： 或Fn=A（F/A，i，n） ②年金现值计算式 或P=A（P/A，i，n） 年金现值 ①绘制现金流量图 课堂练习： 1、若在10年内，每年末存入银行2000万元，年利率为8%，按复利计算，则第10年末本利和为多少？ 2、若想在5年内每年末收回1000万元，当年利率为10%时，试问开始需一次投资多少？ 3、会展项目经济评价的内容 会展项目财务评价的步骤： ⑴选取财务评价基础数据与参数； ⑵计算销售收入，估算投入成本费用； ⑶编制财务评价报表； ⑷计算财务评价指标； ⑸进行不确定分析； ⑹编写财务评价报告。 财务盈利能力评价 ①财务净现值（FNPV）。财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。 财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。其表达式为： 项目财务净现值是考察项目盈利能力的绝对量指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。 ②投资回收期。投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。 1）静态投资回收期。静态投资回收期是指以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间，是考察项目财务上投资回收能力的重要指标。这里所说的全部投资既包括建设投资，又包括流动资金投资。项目每年的净收益是指税后利润加折旧。如果项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量用插值法求得。其计算公式为： Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份-1+ 2）动态投资回收期。动态投资回收期是指在考虑了资金时间价值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间。这个指标主要是为了克服静态投资回收期指标没有考虑资金时间价值的缺点而提出的。 Pt=累计净现金流量现值开始出现正值的年份-1+ ③总投资收益率（ROI）。总投资收益率是指会展项目年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率。其表达式为： 清偿能力评价 ①资产负债率。资产负债率是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标，计算公式为： 产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债得来的，是评价企业负债水平的综合指标。适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的融资能力。国际上公认的较好的资产负债率指标是60%。但是难以简单的用资产负债率的高或低来进行判断，因为过高的资产负债率表明企业财务风险太大；过低的资产负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。 ②流动比率。流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标，计算公式为： 流动比率衡量企业资金流动性的大小，考虑流动资产规模与负债规模之间的关系，判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强。但该指标过高，说明企业资金利用效率低，对企业的运营也不利。国际公认的标准是200%。 ③速动比率。速动比率是反映项目各年快速偿付流动负债能力的指标，计算公式为： 速动比率指标是对流动比率指标的补充，是将流动比率指标计算公式的分子剔除了流动资产中的变现力最差的存货后，计算企业实际的短期债务偿还能力，较流动比率更为准确。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强。与流动比率一样，该指标过高，说明企业资金利用效率低，对企业的运营也不利。国际公认的标准比率为100%。 案例：波音公司项目管理体系的实施 项目计划 （7）资源管理 在项目计划过程中，在有限资源条件下，如何分配资源是资源管理的关键。资源管理过程中波音采用资源负荷图和资源优化工具，以确保资源优先分配给关键任务。 资源优化过程： - 资源分解结构 - 绘制资源负荷图； - 利用“时标网络图”对资源需求进行估算和调整； 案例：波音公司项目管理体系的实施 项目控制 1）可视化控制 波音公司的项目控制，采用可视化控制，在项目的执行过程中，采用PDCA对项目执行的各个环节进行有效控制，使其在时间、资源的约束范围内，提供合格质量的项目交付。 案例：波音公司项目管理体系的实施 项目收尾 就项目收尾就是将项目结束和关闭，波音公司的规定任何一个项目在收尾阶段包括如下几个方面 1）移交管理； 2）重新分配资源