企业偿债能力和营运能力分析.ppt

第一节 偿债能力分析 随堂练习 某公司2006年年末有关财务指标如下： 流动比率=200%；速动比率=100%；现金比率=20%；资产负债率=50%；流动负债对负债总额比率=70%；负债及所有者权益总额=100000元。 要求：计算下列各项目的金额：现金；存货；流动负债；所有者权益和资产总额。 第二节 营运能力分析 财务比率的纵向趋势分析 为了进行综合的财务分析，可以编制财务比率汇总表(见下表)，将反映企业财务状况的各类财务比率集中在一张表中，能够一目了然地反映出企业各方面的财务状况。 财务比率的纵向趋势分析和横向趋势分析是企业经常采用的综合比较分析方法。 A公司财务比率纵向趋势分析表 ①流动资产及总资产周转天数呈缩短状态,说明企业资金周转速度加快，企业营动能力和管理水平有所提高趋势，基本应予以好评。但值得注意的是，存货周转天数较2000年有所延长，应进一步分析其原因。 ②反映获利水平的各种利润率指标均有不同程度的上升，说明企业获利能力普遍增强。 ③流动比率基本维持上年水平并保持理想状态；速动比率下降较多，仅为0.71。说明企业短期资产的变现能力强，但即期偿债能力有较大降低。 ④资产负债比率虽有较大幅度的上升，但仍未超过50％；，负债权益比率虽然也有较大幅度的上升，但也未达到危险水平。说明长期债权人的债权物质保障充足。 综合以上分析可以看出：该公司财务状况基本良好。 ①除应收账款周转率指标外，资金周转天数均比同行业平均周转天数及同行业先进水平周转天数长。说明企业资金周转速度与平均水平或先进水平比都有较大差距，企业应采取措施提高营动能力和管理水平。 ②获利能力比率均达到和超过平均水平及先进水平，说明企业资产营运效益居行业先进水平。 ③流动比率超过同行业平均水平和先进水平，说明企业短期偿债能力较强；而速动比率落后于同行业平均水平和先进水平，说明企业即期偿债能力较弱。 ④资产负债率和负债权益比率基本符合平均水平和先进水平的要求，长期债权人的债权受到企业权益资本的保障程度较高，长期偿债能力较强。 可以看出：该公司应着重注意提高资金的周转速度和使用效果，并注意改善速动比率。 1．企业收益的主要来源应当是（???）。 A．经营活动???????????????????????B．投资活动 C．筹资活动???????????????????????D．投资收益 2．下列项目中，属于短期债权项目的是（???）。 A．融资租赁???????????????????????B．银行长期贷款 C．商业信用???????????????????????D．长期债券 3．当企业发生下列经济事项时，可以增加流动资产的实际变现能力的是（???）。 A．取得应收票据贴现款?????????????B．为其他单位提供债务担保 C．拥有较多的长期资产?????????????D．有可动用的银行贷款指标 4．营运资金是一个相对指标，有利于不同企业之间的比较。(?????? ) 5.关注收益稳定性及经营安全性的信息主体是（ ） A.股东及潜在投资者 B.债权人 C.内部管理者 D.政府 6.关于权益乘数指标的正确计算方法是（ ） A.资产总额/负债总额 B.l+股权比率 C.(1/股权比率)－l D.1+产权比率 7.企业到期的债务必须要用现金偿付的是（ ） A.应付账款 B.应付职工薪酬 C.所得税 D.长期借款 8.下列各项中，能作为短期偿债能力辅助指标的是（ ） A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.营运资本周转率 D.流动资产周转率 1.下列可用于短期偿债能力的比率分析的是( )。 　A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数 2.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 3.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是 ( ) A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构 4.在资金需求量一定的情况下，提高( )意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。 A.资产负债比率　　B.长期负债比率　　 C.营运资金与长期负债比率 D.利息保障倍数 5、不能用于偿还流动负债的流动资产有（ ）。 A、信用卡保证金存款 B、有追货权的应收账款 C、存出投资款 D、回收期在一年以上的应收款项 6、资产的收益性将大大降低的情况有（ ）。 A、资产闲置 B、资产待处理 C、资产贬值 D、出售资产 7、应收帐款是企业的一项债权，一般