chapter2财务报表分析.ppt

2-* 3. 应收账款周转天数 Average Collection Period / Receivable Turnover ——产品售出到现金收回所经历的时间 公式 ：应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款 应收帐款周转天数=365/应收帐款周转率 =365×平均应收帐款/营业收入 应用分析： 销售收入的赊销比例问题（应收票据同样视为应收款项）。 应收帐款年末余额的可靠性：季节性经营、分期付款、大量现销、期末销量大幅度变化等。 应收帐款减值准备对周转率的影响，通常使用未提取减值准备的应收款计算 应收帐款周转速度要与企业信用政策、销售量、现金能力等企业实际结合起来进行分析 二、运营能力分析 2-* 4. 流动资产周转率 Current Asset Turnover —— 流动资金从投入到收回所经历的时间 公式 ： 流动资产周转率=营业收入/平均流动资产余额 流动资产周转天数=平均流动资产余额*365/营业收入 应用分析： 周转率高（低），周转速度快（慢），资产节约（浪费），收入增大（减少），盈利能力增强（减弱）。 二、运营能力分析 2-* 5. 总资产周转率 Total Asset Turnover —— 企业整体资产从投入到全部收回所经历的时间 公式 ：总资产周转率=营业收入/平均资产总额 应用分析： 反映资产总额周转速度，速度越快，销售能力越强。资产周转指标反映企业运用资产获取收入的能力。 二、运营能力分析 2-* 二、运营能力分析 6. 资产质量指标 公式 ： 资产现金回收率=（经营现金净流量/平均资产总额）*100% 应用分析： 反映资产总额周转速度，速度越快，销售能力越强。资产周转指标反映企业运用资产获取收入的能力。 2-* 1. 利润表结构分析 利润驱动因素分析 金额变动分析 结构比率分析 利润成分分析 三、盈利能力分析 2-* 1. 基于营业收入的各种利润率指标 公式 ： 营业毛利率=（营业收入-营业成本/营业收入）×100% 营业利润率=（营业利润/营业收入） × 100% 营业净利率=（净利润/营业收入） ×100% 三、盈利能力分析 2-* 2. 基于成本费用的利润率分析 成本利润率=（利润总额/成本费用总额）×100% 其中：成本费用总额 =营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 三、盈利能力分析 2-* 3. 基于资产的盈利能力分析 公式 ： 总资产利润率 =（利润总额/平均总资产）×100% 总资产报酬率 =（息税前利润率/平均资产总额） ×100% 总资产净利率=（净利润/平均资产总额） ×100% 三、盈利能力分析 2-* 4. 基于资本的盈利能力分析 公式 ： 净资产收益率 =（净利润/平均净资产）×100% 资本收益率 =（净利润/平均资本） ×100% 其中： 平均资本=实收资本及资本公积年初数及年末的平均数 每股收益=净利润/普通股平均股数 三、盈利能力分析 2-* 四、发展能力分析 1. 营业收入增长率 公式 ： 营业收入增长率 =（本年营业收入增长额/上年营业收入总额）×100% 应用分析： 指标大于零，并越大说明增长速度越快 结合 历史水平、企业市场占有率状况及行业发展情况综合考虑 也可结合前三年营业收入增长情况做趋势分析 2-* 四、发展能力分析 2.营业利润增长率 公式 ： 营业利润增长率 =（本年营业利润增长额/上年营业利润）×100% 应用分析： 指标越大，说明企业扩张能力越强，企业的业务市场表现越突出 2-* 四、发展能力分析 3.净利润增长率 公式 ： 净利润增长率 =（本年净利润增长额/上年净利润）×100% 应用分析： 指标越大，标明企业经营业绩越突出，市场竞争能力强 2-* 四、发展能力分析 4.总资产增长率 公式 ： 总资产增长率 =（本年总资产增长额/年初资产总额）×100%