私募股权投资基金退出机制的法律研究.pdfVIP

中文摘要 近几年，私募股权投资基金在我国发展迅猛，其作为一种新兴的投融资方式， 己经成为了我国资本市场的重要组成部分。在私募股权投资基金的整个投资运作 过程中，退出环节作为其中最为重要的一个环节，发挥着十分重要的作用，从某 种程度上来说，拥有一个高效的、完备的退出机制能够使私募股权投资基金选择 在合适的时机成功的退出企业，这不仅能够提升企业的信誉度，还可以给投资者 带来高额的投资回报，确保私募股权投资产业持续、健康的发展。因此，在国外 一些私募股权投资业较为发达的国家，如：美国、英国，其大都拥有比较完善的 退出机制，极大的推动了美国私募股权投资基金的发展。然而，我国目前的私募 股权投资基金尚处于初期发展阶段，在私募股权投资基金的退出方面还存在许多 障碍。在这样的背景下，本文通过运用定量与定性分析相结合的研究方法、比较 研究法及理论联系实际等研究方法，着眼于我国私募股权基金的退出过程中的现 实发展状况，尝试对私募股权退出机制中出现的法律问题进行基础性分析，并针 对这些问题，提出应如何对我国私募股权投资基金的退出机制予以完善的相关法 律建议，以进一步改善我国私募股权基金退出的法律环境。 本文共分五章，第一章绪论部分，简要介绍了本文的选题背景、选题意义， 研究的内容、所采用的研究方法等；第二章理论介绍部分，主要是从理论上对私 募股权投资基金退出机制进行介绍，进而对私募股权投资基金的四种主要退出方 式所存在的利弊进行比较分析；第三章是以目前我国私募股权投资基金退出的现 实状况为出发点，详细分析了制约我国私募股权投资基金退出的因素以及在四种 主要退出方式中存在的法律障碍。第四章是对美国私募股权投资基金的退出机制 进行论述，并对其相关法律制度和先进经验进行吸收和借鉴。第五章是建议部分， 从目前我国私募股权投资基金退出机制所存在的障碍出发，提出完善我国私募股 权投资基金退出机制的相关法律对策和建议。 关键词：私募股权；投资基金；资本市场；退出机制 ABSTRACT In recent years, private equity fund is developing rapidly in China. As a kind of new investment and financing way, private equity fund is an important component in Chinese capital market. The exit of capital is quite essential and plays a decisive role in the whole investment operation process of private equity fund. To some extent, a highly efficient and impeccable exit mechanism can take private equity fund in the right time to exit enterprise completely, which can not only enhance the reputation of corporate and make investors generate a high return on assets, it also can ensure the private equity industry continue to maintain sustained and sound development. Therefore, in more mature countries of private equity fund, such as: the U.S. and the UK, both of them have impeccable exit mechanism and diversified ways of exit, which greatly promotes the development of private equity fund. However, compared with the developed country, the privat