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新三板介绍 全国中小企业股份转让系统 National Equities Exchange and Quotations 第一章 新三板介绍 新三板定义 新三板定义、背景和发展历史 “新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。 第一章 新三板介绍 新三板背景和发展历史 新三板定义、背景和发展历史 2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。 2012年，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点（编注：即现在我们通常意义上的新三板），首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。 2013年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至全国所有符合新三板条件的企业。 第一章 新三板介绍 新三板背景和发展历史 新三板定义、背景和发展历史 日期 事件进展 三板前世——STAQ、NET?以及老三板 1992.7月和1993.4月 STAQ系统和NET系统成立，1998年关闭 2000年 多地重建产权交易所 2001年7月16日 “代办股份转让系统”成立 三板市场今生——新三板 2006年初 新股份转让系统建立，被称为新三板 2009年7月 《中关村报价转让试点办法》正式实施 2011年初 新三板规则制度设计初步完成 2011年5月 新三板进入会签程序 2011年12月 新三板挂牌企业突破100家 2012年4月 证监会表示今年将加快推进新三板建设?中证协组织券商培训 2012年7月23日 新三板副主办券商制正式实施 2012年8月3日 证监会称新三板扩容获国务院批准，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。 2013年6月19日 国务院总理李克强19日主持召开国务院常务会议，加快发展多层次资本市场。将中小企业股份转让系统（新三板）试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。扩大债券发行，逐步实现债券市场互通互融。 第一章 新三板介绍 企业为什么要挂牌新三板（新三板优势） 新三板企业 资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。 便利融资：新三板上市公司（或者叫公众公司）挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。 财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。 股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。 转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”转板上市，不需要再通过IPO审核。 公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展，如果转板不成功还可以与其他企业兼并重组。 宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。 第一章 新三板介绍 挂牌流程及时间表 股份改制——企业改制为股份有限公司，这是境内挂牌、上市的必需步骤。 项目立项——选择券商，与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议； 召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议； 向当地政府申请股份报价转让试点企业资格。 尽职调查及材料制——相关中介（会计师事务所，审计，律师事务所）开始进行尽职调查和相关材料制作； 各中介出具相关申报材料所需报告（券商总体把关）。 券商内核——完成项目在主办券商的内部审核，形成内核报告和内核底稿。 监管部门审核备案——配合主办券商组织材料向证券监管部门报备； 监管部门审核通过进行备案，出具资格确认函。 项目挂牌——向当地政府申请挂牌资格； 与主办券商共同办理股份登记手续和在交易所挂牌。 新三板企业 第一章 新三板介绍 什么样的企业可以上新三板 目前而言，在满足新三板基本准入条件、暂时不符合主板和创业板上市条件之外，如下几类公司可能更适合在新三板挂牌： 具备一定盈利能力企业发展受制于资金瓶颈的企业 未来2-3年有上市计划的企业 致力于开拓战略新兴产业 暂时不需要融大额资金的企业 新三板企业 第一章 新三板介绍 新三板的上市条件 依法设立且存续（存在并持续）满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 业务明确，具有持续经营能力； 公司治理机制健全，合法规范经营； 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 主办券商推荐并持续督导； 全国股份转让系统公司要求的其他条件。 新三板企业 第一章 新三